国有企业贸易风险管控探究

启金智库

在新时期的市场环境中，国有企业开展贸易业务面临多种内外部风险。如果风险管控不到位，可能会给企业带来经济损失，甚至造成国有资产流失。文章依次分析国有企业开展贸易业务面临的主要风险，包括市场风险、信用风险、货权风险、法律风险、操作风险等，进而提出国有企业贸易风险管控的相应对策，以供参考借鉴。
当今世界正处于百年未有之大变局，我国国有企业在进行贸易业务时不仅要面临复杂多变的市场竞争，还会面对各种不同类型的内外部风险。国有企业的贸易业务具有资金占用量大、价格波动大、货权管控难、交易风险大等特征，面临市场、信用、货权、法律及操作等一系列风险。如果风险管控不到位，一旦发生外部系统性危机、内部运营管理控制不到位等情况，可能给企业造成重大资产损失。因此，国有企业在开展贸易业务的过程中，需要建立完善的风控制度体系和运营机制，有效防范贸易业务风险，防止国有资产流失，推动国有企业高质量发展。
国有企业贸易业务面临的主要风险
2.1 市场风险

市场风险是指由于市场供需变化，商品价格波动而产生的损失风险，包括价格风险、利率风险、汇率风险等。例如在代理进口业务中，如遇市场价格下跌，业务的委托方可能存在逾期付款的情况。如果作为代理方的国有企业没有及时要求追加保证金，后续的市场价格一旦跌破保证金，可能会出现委托方弃货的情况。如果国有企业没有做好转售货物给下家的准备，会错过处置货物的有利时机，将承担货物贬值的损失。
2.2 信用风险
信用风险是指贸易业务的上下游合作方不履行合约，从而给企业造成损害的风险。在贸易业务中，国有企业需要充分评估合作方的经营情况、信用状况、偿付能力等，不可单纯为了追求业务上的规模而埋下巨大的风险隐患。一方面，资信审核不严具有潜在风险。特别是与中小企业合作的过程中，如果对合作方的资金情况、信用状况、担保情况等资信审核不严，可能给予其过多的授信额度。当市场环境变化或其自身经营出现问题时，因自身抗风险能力较弱，容易出现逾期、违约的情况，给国有企业带来诸多风险。另一方面，需要谨防故意欺诈带来巨大风险。不排除有些企业故意骗取国有企业资金，采用上下游联合串通的方式，将国有企业卷入他们的圈套中，造成国有资产流失。
2.3 货权风险
货权风险是指国有企业开展贸易业务时，由于上游供应商的原产地及下游客户的目的地不一致，从而产生的在途或储运风险。国有企业在贸易流程中应当确保掌握所属的货物所有权，避免货权失控。在选择物流供应商时，国有企业不仅要对物流供应商的仓库硬件和主体资质进行核查，还需要综合考量仓储供应商的履约能力和责任赔偿能力。需要警惕物流供应商与客户是否存在密切关系，注意避免物流供应商与客户串通，擅自提取货物。
2.4 法律风险
法律风险指的是企业的法律制度不完善，员工缺乏法律合规意识，未掌握有效的法律凭证，即使通过诉讼形式也难以形成有利裁决的风险。一方面，法律诉讼的程序较长、成本较高，即使国有企业最终胜诉，也可能面临对方不执行或没有可执行资金的情况。另一方面，如果合同存在瑕疵，缺乏实质证据和关键资料，一旦被法院认定为无效合同，那么国有企业的诉求将难以得到法院的支持。
2.5 操作风险
操作风险主要是指企业在进行贸易业务时，由于内部运营体系不规范，流程存在缺陷，制度存在漏洞，员工在操作过程中的风险意识淡薄而造成损失的风险。例如，由于缺乏有效的内部监管机制，使得内部员工出现不合规操作，加剧外部欺诈现象的发生，可能给国有企业造成经济损失。
国有企业贸易风险管控的对策分析
3.1 市场风险的管控3.1.1 加强对市场变化的分析研判
国有企业应当加强对国家政策的梳理和解读，定期跟踪市场价格变化，深入分析商品价格变化可能对生产商、供应商、客户造成的影响。对于风险大的业务模式和贸易品类及时预警，建立触及止损条件的风险处理和报告机制，及时合理调整交易策略和交易模式。
3.1.2 规避大宗商品的价格风险
对于大宗商品的价格风险，国有企业应要求客户必须预交履约保证金。在确定保证金的比例时，应充分考虑贸易市场大幅跌价的情况，防止价格跌幅超过保证金比例而导致客户违约和资金被套的风险。此外，还应当加强价格风险的预案化、定量化、动态化的控制，适时要求客户追补保证金。当出现合同履约异常的情况时，及时合法处置货物。
3.1.3 积极组建产业研究团队
配备既熟悉行业又熟悉期货、期权等金融工具的研究人员，运用期货、期权等金融工具为贸易业务赋能。通过建立客商评价模型，实施分类、分级的签约限额管理，针对违约风险可能产生的损失建立预案机制，帮助国有企业规避风险，提升竞争力和盈利水平。
3.2 信用风险的管控3.2.1 充分调查客户资信
一是国有企业在开展贸易业务前，必须对贸易业务涉及的行业、货物、供应商、客商等进行深入了解，尽量选择行业排名靠前、信誉较好的交易对象。二是要建立健全客商资质信用调查和后续跟踪管理制度，预防由于上下游联合串通而产生国有企业资金被套取的情况。国有企业应拓宽信息收集渠道，完善信用信息反馈机制，建立自动预警体系。三是加强授信额度管控，严格控制赊销行为。国有企业要建立健全预付款、赊销等信用审批制度，建立客商授信模型，防范信用风险。四是在贸易业务中应引入保险、抵押或其他担保措施，加强实地考察，严格审核增信抵押物的变现价值和变现可能性。五是管理客商档案，定期评估资信。重点关注短期内交易量剧增、首次合作即需大额授信、交易账期过长等异常的业务，需要及时备案异常事项，设立不良客商提醒。
3.2.2 合同条款规避风险
国有企业应当在合同条款中注意规避风险，防止虚假合同诈骗，优化贸易合同的会签和审批制度。
(1)在采购合同中，应严格控制预付款，原则上对于一般供应商采用货到付款结算，对于实力较强的供应商应建立预付款授信管理制度，加强对预付款信用额度的审批控制。
(2)在销售合同中，谨慎使用信用条款，注意避免回款账期过长。如果客户未按合同规定按时履行付款义务，除应按合同约定支付利息外，还应承担相应的违约金。
同时，国有企业应结合考虑向上游供应商的付款条件与向下游客户的收款条件，不垫付资金或垫付少量资金，降低企业的资金风险。
3.3 货权风险的管控3.3.1 健全货权管理制度
国有企业在贸易全过程中应注重“控制货权”,审慎选择信誉好的仓储单位，例如将货物主要存放于自管仓库或大型国有仓库，建立完善的货物验收、入库、盘库、出仓制度，对存货实时动态监控，防止仓库货物缺仓或被仓储方私自变卖等风险。
3.3.2 严格控制货物单据
国有企业须控制仓单、运输发票等单据，确保货权单据真实有效。货物入库应及时回收仓库出具的入库单，谨防库存被“一货多卖”或空开仓单。对于通过提单流转交接货权的业务，加强提单流向管理，确保业务真实性。需要注重单据的规范性，保证放货指令的唯一性，加强与物流供应商的对账工作，适时安排实地盘点检查。
3.3.3 建立派驻项目现场制度
对于合同金额较大、周期较长的贸易业务，国有企业应当考虑安排驻仓人员或聘用第三方公司，对货物的生产及储运情况进行跟踪，对货物的物流进行全程的监督和控制。
3.3.4 制定货物处置应对预案
对于客户可能逾期付款甚至弃货的情况，国有企业要对货物的市场情况进行充分的预判，并且制定相应的货物处置预案。一旦发生风险，国有企业要迅速果断地处置货物，避免货物大幅跌价或产生更多的异常费用，尽快以合理的价格将货物转售给其他客户，及时止损。如果产生其他损失，企业应当及时采取法律追偿手段，尽量降低损失。
3.4 法律风险的管控
3.4.1 完善国有企业法人治理结构
国有企业应当依据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国企业国有资产法》等法律法规，以公司章程为行为准则，规范权责定位和行权方式，坚持依法治企。完善“三重一大”事项决策管理制度，强化党委议事和决策程序，充分发挥民主集中制，依法依规讨论公司重大决策。同时加强日常监督检查，确保制度落到实处。公司决策机构、监督机构及经营管理层之间权责明确、运作规范。董事会重点关注公司的风险管理和内部控制工作，督促加强内部管理与风险防范，确保公司安全、规范、稳健地发展。还可设立风险管理委员会等集体决策机构，以确保风险管控体系的独立、有效运行。
3.4.2 建立健全业务档案管理制度
在合同履行过程中，国有企业应当注重保留正本相关凭证，定期要求业务部门做好业务档案的归档工作，防范重要法律文件如合同、货权凭证、收货收据、对账单等的缺失，以备不时之需。
3.4.3 妥善处理法律纠纷案件
对于出现的法律纠纷案件，国有企业应及时组织法律部专业人员成立工作小组妥善处理。当出现交易对方不能或不愿支付货款等情况时，应第一时间与对方沟通协调；若确实无法协调，准备向人民法院起诉，防止给国有企业的经营与发展带来损失。
3.4.4 加强员工法制教育培训
国有企业需要加强国内外法律法规及政策的宣导，使员工深入了解行业规则及常见风险类型。应组织员工参与法制教育活动，加强法制建设，预防各类职务犯罪。例如安排基础法律培训，包括合同磋商(客户资信、业务模式、商品选择、沟通渠道)、合同签约(签约主体、签约内容、签约形式)、合同履行(履行主体、依约履行、履约通知、履约文件取得、财物结算环节、变更与解除、纠纷处理)等案例培训。教育员工杜绝开展融资性贸易、“空转”“走单”虚假贸易及“四自三不见”贸易等违规业务。设定《员工诚信经营管理条例》等行为规范准则，要求所有员工严格遵守，使全体员工树立守法合规的信念。
3.5 操作风险的管控3.5.1 建立健全风险管控体系
国有企业应调整组织架构和岗位设置，形成“专业化、分级化、流程化”的风险管控体系，设立运营管理部、物流管理部、信用管理部、法律部等职能部门，配备专业人员，提升职能人员的管理水平。
3.5.2 编制贸易业务内控手册
国有企业应根据内部管理制度要求，编制贸易业务内控手册，细化采购、销售、合同管理、物权管理、信用管理、资金管理等各项业务操作流程，明确各相关岗位人员的职责权限和责任义务，加强重点操作节点的监督和检查。并且持续加强员工的职业道德规范建设，防止员工违规操作、知法犯法。
3.5.3 形成内部监督协调联动机制
国有企业要充分发挥党组织、监事会、纪检监察、财务、法律等部门的监督作用，整合企业内部监督资源，形成风险联控网。需要对制度落实情况加强监督检查，保障贸易业务内部管理制度落实到位，确保风险可控。加强对贸易业务管理、货权管理和货款支付等重点环节的监督检查，定期与不定期进行摸底排查，消除风险隐患。
3.5.4 持续完善风险管理制度
国有企业应当持续优化风控体系，根据公司业务发展实际以及管理模式的变化，相应调整职责、授权和风险控制指标，将业务数据、管理数据和风险控制相连接。打造与现代企业管理机制相适应、相匹配的信息化管理系统，运用信息化手段管控贸易全流程，加强内部大数据分析系统预警功能以及管理部门之间的信息互通和联动，强化对重大风险的日常监控。
结 论
全球贸易市场变幻莫测，国有企业开展贸易业务需要特别注重应对各种风险，通过做专、做精、做强不断提升行业地位。积极做好风险管控，方可促进国有资产保值增值，推动国有资本做强做优做大，有效防止国有资产流失。国有企业的贸易业务要围绕主业进行分类整合，实施集中统一专业化管理。建立健全国有企业风控体系，推动整合上下游资源，加快业务转型，持续提升企业竞争力。
来源：中国市场 作 者：魏超
启金智库 将于 2024年1月20-21日 在 上海 举办《融资性贸易识别整改、数智化贸易融资供应链金融及实现数据资产入表扩表的实操合规风控和案例专题培训》，特邀四位一线拥有十几年优秀实操经验和跨界复合型的行家主讲，洞悉业务运作中的各类机遇和挑战，助您建立展业必要的知识体系、实战技能和有效人脉，诚邀您的参加！
【课程提纲】
第一讲、国企融资性贸易的识别与风险防控实务和典型案例分析
（时间：1月20日上午9:00-12:00 ）
· 主讲嘉宾：杨老师，北京德和衡（上海）律师事务所联席合伙人，曾供职于头部金融机构，武汉大学法学学士、美国南加州大学法学硕士，兼具法律及金融复合背景，在产业金融领域有着十余年诉讼及非诉实务经验，在产业金融各类业务的风险识别、业务展业、风险把控、机制平衡方面有非常专业的经验和视角。近年来为多家国资进行融资性贸易识别、风险防范与整改转型工作。
一、融资性贸易模式
1、融资性贸易对于国企的“诱惑”
2、政策管控沿革：加强管理-加大管控-禁止-零容忍
3、当前管控政策
4、融资性贸易定义
5、74号文解读
6、虚假贸易与融资性贸易
7、融资性贸易与贸易融资
8、融资性贸易模式：买卖型与增信型
9、循环贸易
10、托盘贸易
11、融资托盘
12、上海电气的故事：涉及专网通信虚假自循环业务
13、江苏舜天的故事：涉及专网通信虚假自循环业务
14、中国铁物的故事
15、委托采购
16、保理增信
17、广州雪松的故事
18、票据增信
19、广州浪奇的故事
20、质押监管增信
21、仓储保管增信
22、保兑仓增信
二、融资性贸易的司法认定及风险
1、司法层面对于融资性贸易的认定
2、司法判例看构成循环贸易的特征
3、司法判例看不构成循环贸易的特征
4、风险因素
5、民事风险
6、合规风险
7、刑事风险
三、融资性贸易自查及整改
1、募集说明书关注要点
2、评级报告关注要点
3、融资性贸易识别路径
4、垫资与托盘贸易
5、托盘贸易整改方案
四、供应链金融
1、供应链金融的价值与必要性
2、供应链金融分类
3、垫资、工程欠款与融资
4、保理：明保理/暗保理、有追索保理/无追索保理、正向保理/反向保理、票据结算保理
5、债权电子凭证、供应链票据及其区别
6、商票
7、供应链ABS
8、物权供应链金融代表产品：融资租赁
9、EPC+融资租赁
10、联合体融建
11、小股大债模式
12、明股实债模式
13、股权代持模式
五、总结供应链金融与融资性贸易的区别
六、答疑与交流
第二讲、贸易供应链金融产品组合创新、工程基建/煤炭/农产品领域行业运用、国资贸易供应链平台搭建实务和案例
（时间：1月20日下午13:30-16:30 ）
·主讲嘉宾：张老师，在交易银行、贸易融资、保理和供应链金融领域有长达20多年的工作经验、创新实践、深入研究。曾任某股份制银行和某城商行对公团队负责人、某大型央企供应链金融平台负责人，之后还全程参与指导某央企电力集团创设保理公司、建设供应链金融平台，全程参与建设某电网央企供应链金融平台、某施工央企供应链金融平台、某环保央企供应链金融平台、某资本运营央企供应链金融平台等实践实施，以及为多家企业提供可行落地的贸易融资解决方案。
一、贸易供应链金融产品组合创新设计
（一）“应收+应付”双降组合产品设计及运用领域
（二）“供应链+保理”产品组合设计及运用领域
（三）“保险+保理”产品组合设计及运用领域
二、工程基建、煤炭、农产品领域供应链金融模式案例
（一）工程基建领域贸易供应链金融案例
1. 四川某银行对城投的无追保理案例模式
2. 某银行给总包商开展有追保理所涉及的合同及应收账款分析
3. 基础设施建设领域的主要产业链及供应链金融产品分析
（二）煤炭领域贸易供应链金融案例
1. 煤炭应收账款融资案例
2. 煤炭存货融资案例
3. 煤炭预付款融资案例
4. 煤炭托盘和代采融资的模式区别
5. 某供应链公司与信托公司合作开展煤炭供应链金融案例
6. 煤炭行业供应链金融模式市场分析
（三）农产品领域的供应链金融案例
1. 某养殖专业合作社与担保公司、银行开展应收账款融资案例
2. 某农业公司直接与保理公司开展应收账款融资案例
3. 农产品供应链的收益计算方法及产品设计思维
4. 某农产品供应商与供应链资金联营开展农产品供应链案例
5. 农业领域的主要产业链及供应链金融产品分析
三、国资贸易供应链平台搭建及风险防范（业财税/并表/审计一体化视角）
（一）国资“一头在外”集团集采模式
1. 供应链平台体系搭建要点
2. 业务运作实务要点（业财税并表审计一体视角）
3. 业务风险防范
4. 典型案例
（二）国资“两头在外”集采分发模式
1. 供应链平台体系搭建要点
2. 业务实务要点（业财税并表审计一体视角）
3. 业务风险防范
4. 典型案例
（三）国资“一头在外”上游或下游企业供应链金融模式
1. 供应链平台体系搭建要点
2. 业务运作实务要点（业财税并表一体视角）
3. 业务风险防范
（四）国资“两头在外”贸易供应链介入模式
1. 供应链平台体系搭建要点
2. 业务运作实务要点（业财税并表一体视角）
3. 风险防范
（五）案例解析大宗贸易供应链的资金需求，与国资信用耦合下的国资供应链服务实操
1. 国企供应链公司的业务、财务、税务、审批、审计、管理风控要点
2. 国企与民企合资供应链公司如何防范风险
3. 贸易融资+国资供应链公司+银行风控体系的融合实操
4. 国资各级子公司产品与融资性贸易风险如何判定
（六）国有企业供应链公司现在与未来
四、学员互动以某供应链公司向大型核心供应商现款采购豆粕，并赊销给大型买方企业为例，提出供应链公司的供应链金融解决方案，并根据方案、税费进行收益计算和优劣势分析。

【互动交流研讨会】
强化彼此认知、问题答疑解惑、实现合作共赢
（时间：1月20日下午16:30-17:30 ）
环节一：参会嘉宾自我介绍（可展示PPT）
环节二：实操问题交流研讨（提前发会务组）
环节三：潜在合作机会发掘

第三讲、地方国资和金融机构参与贸易供应链金融的数智化创新实践、合规动态风控体系、赋能数据资产入表扩表实践及案例
（时间：1月21日上午9:00-12:00 ）
·主讲嘉宾：张老师，上海煤炭交易所总裁，上海理业投资控股有限公司副总裁，曾任：上海EDI Center 副总经理，NEC-ITM 执行董事。
一、地方国资和金融机构参与大宗商品贸易供应链金融的意义
（一）入局大宗商品原因及产业数据分析
（二）传统金融机构对接产业金融的瓶颈及破局点
（三）企业旺盛融资需求、金融市场无法满足的破局点
（四）地方国资在产业转型和产业招商的破局点
（五）科技赋能提升管理水平和产业金融创新力度
（六）产业金融3.0已来（传统金融—>产业链金融—>产融生态圈）
（七）地方国资、金融机构、产业方调整商业思维和战略布局的模式
（八）某地方城投参与大宗商品贸易供应链的案例及效果解析
二、地方国资和金融机构参与大宗商品贸易供应链金融的数智化创新实践
（一）供应链金融的新视角和新玩法
1.供应链金融的本质和创新价值
2.适合做供应链金融的产业领域
  3.供应链金融的阶段特征与发展趋势
  4.如何做好供应链金融的风险防范
（二）数智化的“平台+供应链金融”创新实践、大宗能源行业运用与案例解析
  1.贷前尽调与风险评估（评级、评分、流水、财报、额度、账期）
2.贸易环节的合规管理（真实性、完整性）
3.全程物流跟踪与现场监管（线上、线下、存证）
4.平台化的在线资产管理和动态风控模型（贷前、贷中、贷后）
5.BI商业智能与大数据成果应用
6.电子合同、存证、出证、公证实槌应用
7.数字化资产管理的系统逻辑与数据安全
8.背后运用了哪些黑科技、成本效益评估
（三）各机构面临的机遇、实践案例及趋势探讨
1.地方政府及国资、金控、供应链平台、保理
2.金融机构：银行 信托 券商 保理 私募股权
3.其他类机构
（四）机构间合作要点
三、数智化供应链平台赋能企业数据资产入表扩表和金融机构数字金融转型实现路径探讨
（一）赋能企业数据资产入表扩表实现路径探讨
（二）赋能金融机构数字金融转型实现路径探讨
（三）上海《推动区块链、大模型技术赋能生产性互联网服务平台发展实施方案》提出创新“平台+供应链金融”发展模式探讨
四、答疑与交流

第四讲、铝产业贸易供应链管理+金融服务、大宗商品贸易与供应链金融服务的结合效益、可信数字仓单风险管控实务要点和案例解析
（时间：1月21日下午13:30-16:30 ）
· 主讲嘉宾：王老师，曾在国内大型国有商业银行工作，具备贸易融资、国际贸易和国际结算行业领域专业知识，具有领导管理才能和业务管理经验，是国内该行业领域著名的资深行业专家。
一、铝链交易的实际案例分析
二、大宗商品贸易与供应链金融服务的结合效益
三、重塑信用，全面建设可信数字仓单的实际案例介绍
四、答疑与交流
报名方式：
15001156573（电话微信同号）
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