上调印花税能拯救经济低迷的香港？

时代税客

2021
印花税
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BACKGROUND

  2021年2月24日香港政府官方正式确认提高印花税税率。香港特区政府财政司司长陈茂波表示，计划提交法案调整股票印花税税率，由现时买卖双方按交易金额各付0.1%，提高至0.13%。

01
印花税简介



印花税的来源

印花税是指在香港公司经营所需的特定文件、合约、协议，在双方签署完毕后，为得到法律保障，在签定时向印花税署缴交印花税，同时粘贴印花。目前，在股票转让时，买卖双方均须分别缴纳每宗交易金额0.1%的股票交易印花税。

香港印花税源于英国税制。1982年英国通过了印花税法案，整理和修订了印花税条例、印花税管理条例及其附属法例。印花税的纳税人通常是盖签凭证，签立转让文件之人。在香港，凡是不加盖印花税的交易类文件，都不具有法律效力。

02
印花税调整情况

01
1993年4月1日
1993年4月1日至1998年3月31日，税率为0.15%；

02
1998年4月1日
1998年4月1日至2000年4月6日，税率降至0.125%；

03
2001年4月7日
2000年4月1日至2001年8月31日,税率降至0.1125%;

04
2001年9月1日
2001年9月1日至今，税率再度下降，至0.1%，并沿用至今。


03
此次上调原因
A
政府财政赤字压力

  香港政府财政赤字在19-20财年已达到历史最高水平。根据香港财政司预测，下一财年港府赤字将达1016亿港元。赤字压力或许是本次香港提高股票印花税的重要原因之一。
B
上一年度税收整体下降

2019-2020年度税务局的整体税收为 3,036 亿元，较上年度减少 379 亿元，即减少11.1%（如图一），减幅主要原因来自印花税、薪俸税和利得税（法团）。印花税及薪俸税收入分别为 672 亿元和 504 亿元，同比减少16%。
利得税（法团）全年收入为 1,494 亿元，减少 7.1%。但政府开支并未相对减少，给香港政府造成较大的财政压力。在香港的税收里，印花税占比继利得税之后稳居第二，占比为22.1%（如图二）。股票交易取得的印花税是印花税收入的一个重要收入来源之一。
  

图一:各税款收入情况

2019至2020财政年度，印花税占政府收入约一成，其中50%出自股票交易印花税（如图三）。


图二：税收组合
   


图三:印花税收入组合

在2020年，证券市场的每日平均成交额高达1,290亿元，较2019年上升超过48%，因此股票交易印花税收入在2020至2021财政年度将继续是政府的一项重要收入来源（如图四)。

财政年度	原来预算 （百万元）	实际收入 （百万元）
2015-2016	23,000	33,410
2016-2017	23,000	23,567
2017-2018	23,000	36,930
2018-2019	43,000	33,102
2019-2020	33,500	33,231
2020-2021	35,000	-

图四:2015年至今各个财政年度的股票交易印花税的预算及实际收入

04
影响
A
影响

从财政角收入角度来看，根据财政司司长陈茂波的预测，印花税上涨使得未来一财年度印花税总收入增加129亿-920亿港币 ，增幅约为16%,占香港总财政收入的12%左右。

对于股票市场的影响主要在于提高交易成本。今年2月份快手已经上市；3月份预计还有百度，B站，京东物流，嘀嗒出行；4月份有滴滴，唯品会；5月份有知乎，爱奇艺，拼多多；6月份有字节跳动，顺丰这类巨头公司。从市场交易额角度测算，自2020年7月以来，港股日成交金额在1000-2500亿港元左右，平均为1300亿港元左右。如果将交易印花税提升0.03%，粗略估算对应每天约3900万港币新增成本。

对于企业香港公司的影响，法案通过之后，股票交易的费用将会上涨30%，即0.13%。如果注册资本为20万港币，调涨之前的股票交易费用为200港币，而调涨之后交易费用则增加到260港币。很大程度的增加了企业的运营成本。


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