创建一个家族办公室的关键

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8月26-27日深圳 | 家族信托及家族办公室、家族基金、家族慈善的实操及案例专题研修班

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20世纪80年代以来，随着全球超高净值人士数量的快速增长，家族办公室（Family Office, FO）这一重要类型的机构投资者日益发展。《经济学人》估计，全球目前约有近万个家族办公室。
家族办公室在中国发展时间尚短，但增长速度和潜力备受瞩目。家族办公室可以为高净值客户提供形式多样的金融产品和配套服务。在中国财富管理市场迎来新发展周期的当下，中国家族办公室也正迎来属于自己的黄金时代。业内人士判断，中国未来一定会涌现出大量的家办机构帮助高净值人群管理财富。
01 家办的定义及历史
家办是“一个独特的家族企业，旨在以综合方式提供量身定制的财富管理解决方案，同时促进和维护家族的身份和价值观。”
家办作为家族财富的守门人，与家族的外部专业顾问一起制定和实施与家族财富目标相关的战略。
典型的家办服务包括直接提供或协调外部专业服务，如税务、投资管理、财富传承（包括遗产和慈善规划）、风险管理、家族治理和金融教育以及家族成员的人才培养。此外，家办有一个更高的目标，即“连接几代人，为家族财富创造连续性和凝聚力。”
在美国，家办最早由在工业革命期间致富的家族企业建立。1882年，约翰·D·洛克菲勒建立了最早的家办，该家办能够帮助洛克菲勒集中管理家族财富和慈善事业。许多其他拥有巨额财富的家族开始追随洛克菲勒的脚步，如梅隆家族、杜邦家族和菲普斯家族纷纷成立了自己的家办。
如今，与家族企业相关的家办仍在增长。最新研究发现，在接受访问的家办中，70%以上家办来自现有的家族企业，60%的家办继续持有经营性业务。
由于家办的实体是私有的并强调保密性，因此很难调查出精准的家办数量。据估计，目前全球有3000多家单一家办（SFO）。

家族办公室可以分为两大类：
单一家族办公室(Single FO，简称为SFO)
联合家族办公室(Multi FO，简称MFO)
单一家族办公室(Single FO)
单一家族办公室，顾名思义，就是为一个家族提供服务的FO。美国证券交易委员会(SEC)将单一家族办公室定义为“由富有家族设立的法人实体，用以进行财富管理、财富规划、以及为本家族成员提供其他服务”。
单一家办是管理一个富裕家族的财务和个人事务的实体。该实体通常有多名员工，包括首席执行官、首席投资官、会计师、以及处理家族房地产、艺术、家族教育和治理的员工。其中，复杂的税收筹划，某些投资类别（例如，对冲基金）和财富传承计划通常通过外包完成。
美国是家族办公室的发源地：托马斯·梅隆(Thomas Mellon)拥有梅隆银行的巨额财富，他在1868年创立了世界上第一个家族办公室；约翰·D·洛克菲勒(John D Rockefeller)紧随其后，在1880年代末建立了自己的家族办公室。SEC估计美国活跃着2500-3000家单一家族办公室，管理约1.2万亿美元的资产；在欧洲则有约1500个SFO。
联合家族办公室(Multi FO)
联合家族办公室，则是为多个家族服务的FO，主要有三类来源：
第一类：是由SFO接纳其他家族客户转变而来；
第二类：则是私人银行为了更好地服务大客户而设立；
第三类：是由专业机构创办。
富有家族自己不单独设立SFO，而选择加入MFO，可以享受到两大好处：
第一，降低参与门槛。
第二，规模经济。

02 六类基本服务
了解家办直接提供或协调的服务，可以有力地表明其与超富家族的关系。通常而言，家办提供六类基本服务：
一、战略财富管理
这涉及为当代和后代实现家族财富目标的长期战略规划。
除了确定目标外，战略财富管理还包括建立家族治理结构，包括家族董事会和理事会，以及家族使命声明和章程。
二、投资规划
对于家办而言，无论投资是内部管理还是外包，都要进行适当的投资监督。家办的核心职能包括资产配置、投资组合构建、投资政策声明的创建、投资经理的筛选以及尽职调查等。
三、信托和遗产
这项服务包括监督财富传承所需的法律文件和执行。家办需要管理这些文件，并与受托人一起协作。
在美国，许多超富家族选择在信托和税收友好的州（例如南达科他州、内华达州和新罕布什尔州）成立私人家族信托公司。在某些情况下，私人家族信托公司可以充当家办，或者家办可以是私人家族信托公司的附属公司。
四、慈善事业
这项服务包括制定策略，帮助家族有效地进行慈善捐赠。
家办创建和监督家族捐赠工具，例如家族基金会和捐助方建议的基金，也是家办慈善服务的一个组成部分。让后代参与家族的慈善活动，可以成为传递价值观以及让年轻家族成员参与整个家族治理的有效方式。
五、家族治理和教育
一旦家族治理结构到位，家办将协调必要的会议和沟通，以确保此类治理结构有效运作。其中，家族教育包括教授每一代家族成员必要的技能，以确保他们成为家族治理结构和企业称职的股东、董事和经理。
六、税务和财务规划
税务规划包括监督个人和企业纳税申报表。财务规划包括现金流管理和家族成员个人预算，以及账单支付和礼宾服务，如家族房地产和艺术管理。

03 家办的演变
通常而言，大多数家办都是从家族企业或出售家族企业演变而来的。
大多数家族企业，无论资产规模多少，都会为所有者及其家族成员提供家办的相关服务。对于家族而言，是否正式成立家办主要取决于以下五个因素：
1. 家族财富规模
2. 当代家族企业发展状况
3. 家族的规模和复杂性
4. 成本
5. 家族成员在个人财务问题上合作的意愿
其中，当家办与家族企业相连时，通常有三个发展阶段：
一、嵌入式家办
嵌入式家办为家族企业内的家族成员提供服务，通常没有单独的员工，由家族企业员工特别是长期受信任的员工提供服务。
其中，嵌入式家办的大多数服务都是在家族成员或值得信赖的员工的监督下外包的。这一类型的家办结构适用于总资产规模低于2.5亿美元的家族。
值得注意的是，嵌入式家办结构存在以下缺点：
首先，家族企业员工可能不太擅长监督或协调家办服务，如投资、财富转移和家族治理等业务；
第二，这些员工可能会有利于活跃于家族企业的家族成员，而不利于在企业中不活跃的家族成员；
第三，这些实体往往对家族成员的保密性和隐私较低；
第四，员工通常有其他职责，因此与业务相关的职责与家办相关的职责之间存在一定冲突。譬如，如果有重大交易，员工可能会分心处理重要但不太紧急的事务，例如遗产税规划。
二、独立虚拟家办（VFO）
有时受家族财富规模或家族成员数量增加的驱动，通过建立独立VFO，家办服务从家族企业转移到仅处理家办服务的专门实体。
虽然VFO的大多数服务通过外包实现，但是针对家办会进行专业化管理。这一类型的家办，对于资产管理规模在2.5亿～10亿美元的家族来说非常合适。
三、单一家办（SFO）
一旦家族的资产管理规模超过十亿美元大关，情况就会发生变化，其中行政服务多数由内部提供。此外，SFO通常有一名首席投资官，可以在内部投资诸多资产类别。综合来看，SFO的成本往往最高。

04 家族办公室正在成为我国财富管理行业高质量发展的重要领域
根据美国证监会（SEC）定义，家族办公室是富裕家族设立的、为家族成员提供财富管理及其他服务的实体。该报告作者之一高皓将家族办公室定义为对家族重大战略事项进行管理与治理的机构。具体来看，重大战略事项不仅包括资产配置、投资组合与财富分配等金融职能，也包括风险管理、家族治理、传承规划与公益慈善等日益重要的非金融职能。
国民财富增长是国家经济高质量发展的自然结果，高净值群体人数的增加推动了我国财富管理行业的蓬勃发展，也为我国家族办公室的发展培育了优良土壤。大中华区作为全球经济发展和科技创新最活跃的地区之一，近年来家族办公室数目和其资产管理规模均录得大幅增长。
据《福布斯》数据，截至2021年中国10亿美元净值财富人士达到745人，首次超越美国。除此之外，中国银行业协会与清华大学五道口金融学院发布的《中国私人银行发展报告 (2021)》显示，我国私人银行的资产管理规模(Assets Under Management)从2019年的 14.1万亿元增至2020年的17.3万亿元，增长率达22.1%；私人银行客户数从2019年的103万人增至2020年的125万人，增长率达21.5%。
鉴于此，报告认为在我国财富管理行业总量快速增长的同时，对供给侧高质量发展的需求也更加旺盛，传统金融机构难以充分满足以企业家为主体的超高净值群体对金融及非金融服务的异质性需求，家族办公室正在成为财富管理行业高质量发展的重要领域。
来源：网络综合


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启金智库 将于 2023年8月26-27日（周六/日）在 深圳 举办《家族信托及家族办公室、家族基金、家族慈善的实操及案例专题研修班》，特邀多位行业一线实战型主讲嘉宾分享亲身实操经验与案例，同时会形成多元化背景的学友们持续学习交流研讨合作携手共进的“家族办公室”生态圈，诚邀您的加入。
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【课程提纲】
第一讲、全球化家族信托的实务应用、案例分享、跨境使用及家族办公室设立要点
（时间：8月26日上午09:00-12:00 ）
·主讲嘉宾：郑健维，松石家族办公室联合创始人。
一、境内外家族信托的区别及常规司法管辖地的选择
二、家族信托常规需求下的境外信托实务
三、家族信托的跨境应用
四、境外家族信托准委托人的标签
五、家族办公室设立的实务要点
六、互动答疑
第二讲、境内家族信托的各类模式、实务运用案例要点及创新实践
（时间：8月26日下午13:30-16:30 ）
·主讲嘉宾：赵老师，某头部信托公司家族信托和家族办公室业务资深人士，拥有私人银行家（CPB）、金融理财管理师（EFP）持证人、金融工程师岗位资格。
一、国内家族财富管理/传承慈善需求与家族信托发展
二、识别家族信托目标客户及其痛点
三、国内家族信托的类别及其实务运用案例
四、家族信托与其他传承保护工具的比较、结合方法与可能性
五、家族信托的风险管理与防范
六、家族办公室综合服务之我见
七、互动答疑
第三讲、香港设立运作家族办公室和家族基金、香港身份规划实务要点及案例
（时间：8月26日下午16:30-17:30 ）
· 主讲嘉宾：梁丽华，具有19年中港两地基金、证券、期货行业工作经验，对国内外基金、证券及期货市场的运作和规管有深入认识以及丰富的经验，同时对内地和国际金融市场颇为熟悉。在香港政府的号召下，她曾联合香港监管部门与同行联合推动香港有限合伙基金、家族办公室、香港人才安居基金业务。
一、家族办公室之香港政策及税收优惠的实务运用
二、如何在香港成立和运作家族基金
三、家族成员身份规划之香港经验
四、互动答疑

第四讲、家企隔离背景下的资产保护及风险防控的顶层设计实操和案例分析
（时间：8月27日上午9:00-12:00 ）
· 主讲嘉宾：宇文鸿雁，北京市安理律师事务所合伙人/家族办公室法律业务中心执行主任，擅长家族企业传承法律事务、家企资产隔离、家族企业股权架构设置等业务。
一、家庭资产和企业财产的混同风险及根本原因
二、家庭资产和企业财产混同的守护与隔离
三、家庭资产和企业资产隔离的意义
四、家庭资产和企业资产隔离的顶层设计
五、互动答疑
第五讲、家族慈善及慈善信托的实践案例要点+客户服务/机构合作要点
（时间：8月27日下午13:30-15:30 ）
· 主讲嘉宾：欧阳嘉力，上海真爱梦想公益基金会金融向善业务总监，全职公益从业12年，服务过北京、上海、深圳的各类民企及高净值家族客户、国企、外企、金融机构，在慈善资源规划上有丰富实践经验和案例。
一、从经典家族慈善和慈善信托案例说起
二、现代慈善概念范围
三、家族慈善客户画像
四、开启家族慈善：慈善战略访谈
五、家族慈善三要素：慈善官、慈善账户（家族信托+慈善信托的结合）、慈善日
六、家族慈善需求四分类：人企家社
七、金融机构中的慈善职能设置
八、家族慈善与金融业务的相互赋能
九、互动答疑
【互动交流研讨会】
强化彼此认知、问题答疑解惑、实现合作共赢
（时间：8月27日下午15:30-16:30 ）
环节一：参会嘉宾自我介绍（可展示PPT）
环节二：实操问题交流研讨（提前发会务组）
环节三：潜在合作机会发掘
报名方式：
15001156573（电话微信同号）
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