上海市政协委员郑杨：供应链金融顺周期特征会放大供应链的不稳定性；建议依托“链主”企业加大金融服务供给新模式

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金融如何支持产业链供应链优化升级，多样化金融工具如何为稳定宏观经济大盘注入源源不断动力？今年上海两会期间，上海市政协委员、上海浦东发展银行党委书记、董事长郑杨建议加大金融支持产业链供应链稳固力度。
“产业链循环畅通是新时代构建新发展格局的基础，也是实现稳增长的关键因素。党的二十大报告也明确提出要着力提升产业链供应链韧性和安全水平。在当前复杂严峻形势下，稳定安全强大的产业链已成为全球顶级城市核心竞争力，上海要增强产业链韧性和辐射力，更好代表国家参与全球竞争，亟需金融业在支持产业链稳固方面发挥更大的作用。”郑杨说，然而，供应链金融顺周期特征会放大供应链的不稳定性。尤其是在经济下行期，金融机构出于风险控制的考虑，会减少对经营困难企业的信贷投放，由此加剧经济周期波动对链上企业融资的影响。同时，对于供应链远端中小企业，由于与“链主”企业来往较少，且供应链金融信用评价体系完善性不够，造成金融机构出现不敢贷、不想贷及不愿贷现象。
此外，科创金融服务模式较为传统、引领性不强。科创企业作为产业链、创新链融合的主要桥梁，融资渠道仍以债务融资为主，但这类企业“轻资产、高风险、高成长”的特征与传统信贷业务的适配性较差。同时，科创企业知识产权质押融资应用方面依然存在一定阻碍，尚缺乏大量针对科技型中小企业的中长期贷款产品。此外，上海创投机构数量、股权投资案例数以及投资金额等也有待提升。
跨境产业链金融服务限制多、突破性不够。目前，我国资本项目完全开放比例仍然过低，人民币进出渠道仍受到政策和业务规模等限制，跨境人民币使用范围、深度以及便利性都有待优化；合格境外投资者能参与的中国资本市场项目有限。跨境产业链上企业能够享受的跨境融资等金融服务依然存在较大限制。
因此，郑杨建议，一要探索依托链主企业加大金融服务供给新模式，强化金融服务产业链的完整性和持续性。建议聚焦产业链上的“链主”企业，进一步鼓励金融机构为产业链上下游企业提供一揽子综合金融服务方案。具体而言，在风险可控前提下，可以通过提高授信额度、降低融资门槛等方式，开发针对重点领域产业链的标准化、批量化链式服务模式，将资金有效注入重点产业链上下游企业，提高产业链整体运营效率和运转能力。此外，建议上海引导金融机构加快建立新型的、规范的、完整的且可以全国复制推广的中小企业信用评价体系，为全国有效破解链上中小企业融资难问题提供示范引领。
二要深化科创金融服务体系建设，打造面向创新链的金融服务体系。建议立足科技创新活动规律，针对创新链不同环节的资金需求特点，强化科创金融服务与产品创新，精准支持处于不同阶段的科技型企业。比如，通过知识产权质押融资和知识产权ABS等表内外融资渠道,解决高价值知识产权企业发展过程中的资金瓶颈；通过采用知识价值信用贷款、预期收益质押等方式，推动科技成果资本化，助力创新链良性循环发展。同时，建议加大政银合作力度，向金融机构进一步开放科技型战略新兴企业及科技项目名单，共享项目评审结果，共建重大项目、重点企业及项目专家库，搭建科技金融合作的立体化渠道和平台，推动金融机构前置进入开展联合评审的有效机制。
三要进一步加大金融领域开放先行先试，持续提升我国产业链全球竞争力。建议坚持“本币优先”原则，扩大人民币使用范围，积极发展人民币离岸交易，拓宽跨境金融服务空间。同时，推动金融机构加强跨境结算和清算、低风险贸易融资、全球现金管理等产品服务创新，更好满足离岸贸易、跨境电商等新贸易场景的融资需求。在此基础上，针对跨境产业链企业，除传统标准化金融服务外，建议金融机构提供定制化的贸易融资解决方案、多币种的外汇套保方案、全球联动的财资管理解决方案、全方位的投资银行服务，更好为国内外跨国企业提供高质量的全球金融服务。通过持续高效的跨境金融服务，助力企业更好走出去，不断提升我国产业链外循环的竞争力。同时，建议同步建好各类“防火墙”，加强汇率等领域风险管理，形成跨境产业链与跨境金融相互促进、融合发展的新局面。
来源：中国经济导报、中国发展网


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【课程提纲】
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·主讲嘉宾：A老师，曾任某大型建筑央企供应链金融平台负责人，某股份制银行和某城商行对公团队负责人。在交易银行、保理和供应链金融领域有长达20多年的深入研究和实务实践。
1、城投平台业务定位、经营现状和转型必要性
2、城投平台的融资行为如何判断是否涉及隐形债务？城投平台的应收账款和应付账款的业务背景逻辑是什么？
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第二讲、城投平台/金控/央国企设立保理、供应链、贸易公司的动机、实践现状及创新业务成败案例解析
（时间：2月24日下午14:00-17:00 ）
·主讲嘉宾：A老师，曾任某大型建筑央企供应链金融平台负责人，某股份制银行和某城商行对公团队负责人。在交易银行、保理和供应链金融领域有长达20多年的深入研究和实务实践。
1、城投平台、金控和央国企布局供应链金融现状
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8、某些城投平台和央国企旗下保理公司倾向开展通道类业务有哪些？
9、城投平台和央国企旗下保理公司之间的再保理业务产业类型和动机是什么？典型案例分析
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第三讲、融资性贸易的风险识别、诉讼案例解析及有效防范
（时间：2月25日上午9:00-10:30 ）
· 主讲嘉宾：B老师，北京市盈科律师事务所资本市场与证券部主办律师、保理与供应链金融律师团队华北负责人，商业保理专业委员会学术委员。
1、什么是融资性贸易？融资性贸易、 贸易融资、供应链融资、供应链金融等概念典型要素对比分析
2、融资性贸易七大交易模式及典型特征；国资委等监管部门如何判断空转、走单等虚假贸易；如何避免虚假仓单、重复质押的问题?
3、融资性贸易所涉资金风险、法律风险、税务风险等多维度风险分析 ：
4、融资性贸易合同4个纵向历史演变过程；
5、银行、保理公司等保理商参与到融资性贸易中的风险分析：融资性贸易中法律关系的认定；融资性贸易中，保理商的善意判断；保理商参与应收账款债权人虚构应收账款如何定性；
6、司法实践1：保理人+融资性贸易or循环贸易案例 ：上海金融法院(2021)沪74民终887号
7、司法实践2:保理人的“明知“:排除“应当知道而不知道”
8、融资性贸易的风险案例实证研究及裁判建议：
案例1：长三角地区集中爆发的钢贸危机:“中铁物流事件” ；
案例2：青岛港德正系诈骗事件；
案例3：上海电气应收账款逾期事件；
案例4：上实发展应收账款逾期事件；
案例5：佛山中金圣源铝锭事件现货仓单暴雷事件；
案例6：秦皇岛港铜精矿失踪事件
第四讲、城投、金控和央国企供应链ABS/ABN实践案例详解
（时间：2月25日上午10:30-12:00 ）
· 主讲嘉宾：C老师，中原银行总行和郑州银行总行投资银行特约顾问。
1、当下城投、央国企融资结构环境分析及盘活存量资产，提高资产流动性的诉求下ABS井喷发展的逻辑分析
2、如何正确理解国资委对中央企业《关于加强中央企业融资担保管理工作的通知》的要求，及关于央企开展ABS业务增信问题的回复
3、关注城投、央国企ABS违约案例、反向探析资产证券化业务关注要点
4、城投融资结构新的转型方向：非标转标案例解析、福建省首单-单SPV-CMBS案例解析、基础设施公募REITs政策逐步完善、市场不断扩容，新的机遇和挑战在哪里？
5、城投和央国企供应链ABS业务落地实操：某城投安置房信托受益权ABS、保障房ABS、租赁住房ABS、购房尾款ABS、供水收费收益权ABS、供应链ABS、某央企代理ABS、出表ABS等实际案例
6、趋严监管背景下、上交所、深交所及交易商协会、基协对ABS的资产发行及挂牌指导意见分析
7、城投、金控和央国企供应链业务未来发展方向研判
闭门业务对接交流会
（时间：2月25日下午13:30-16:30 ）
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15001156573（电话微信同号）
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