盘点中国企业通过SPAC上市案例

启金智库

稳盛金融控股集团Wins Finance Holdings Inc.(NASDAQ:WINS)创立于2006年，总部位于中国北京，是一家提供金融租赁，融资担保与咨询的公司。
2015年4月27日，SMAC（Sino Mercury Acquisition Corp）宣布它与综合贷款解决方案提供商Wins Finance Group Ltd.（稳盛金融(WINS.US)）达成最终并购协议，并购完成后，新公司将以股票代码：WINS，在纳斯达克资本市场上市。并且在16年上涨了15倍。其之后于2020年10月20日退市。

和睦家医疗SPAC案例是中概股SPAC上市比较著名的案例，它的并购操作并不典型，但对于许多国内PE机构是很好的研究范本，具体的操作流程这里不再赘述。
2019年12月19日，新风天域集团成立的，上市投资平台新风天域公司(下称新风天域)宣布已完成对和睦家医疗(下称和睦家)的收购。收购完成后，和睦家将成为中国最大的上市综合私立医疗服务机构之一。
此次交易中，新风天域向TPG、复星医药等现有股东收购和睦家的全部股份，总价为99亿元。和睦家现有管理层及复星医药将保留部分股权，交易完成后共将持有公司约12%的股份。
交易结束后，合并公司的市值约为14亿美元。此外，新风天域将更名为新风医疗集团，其普通股和认股权证将继续在纽约证券交易所交易，新交易代码分别为“NFH”及“NFH WS"，自2019年12月19日 起生效。


思享无限控股有限公司Scienjoy Holding Corporation(NASDAQ:SJ)创立于2011年，总部位于中国北京，是一家高新技术企业，致力于为用户打造实时视频直播互动和异步社交并存的移动娱乐社交平台。Scienjoy Holding Corporation是Lavacano Holdings Limited.子公司。于2019年11月1日，通过反向收购特殊目的收购公司Wealthbridge Acquisition Limited(原NASDAQ:HHHH,HHHHU, HHHHW, HHHHR)登录纳斯达克。


微宏公司Microvast Inc.(NASDAQ:MVST)创立于2006年，是设计，开发和制造超快速充电，长寿命电池电源系统(具有卓越的电动汽车安全性)的市场领导者。美国东部时间2020年11月13日，空白支票公司托斯卡纳控股公司（Tuscan Holdings Corp.，THCB）确认已与Microvast Inc.签署与业务合并有关的意向书。2021年7月21 日，双方合并完成。

优客工场Ucommune International Limited(NASDAQ:UK)成立于2015年，前称Ucommune Group Holdings Limited，总部位于中国北京，为自由职业者，初创企业家，中小企业和公司提供长期和短期的联合办公空间租赁。于2020年11月18日， 通过对特殊目的收购公司Orisun Acquisition Corp.的反向收购完成上市。


法拉第未来Faraday Future Inc.(NASDAQ:FFIE)，是一家专注于智能电动汽车发展的美国初创科技公司。法拉第未来成立于2014年，总部位于加州加迪纳。公司的投资合作伙伴是贾跃亭领导的乐视集团(LeEco) 。（受贾跃亭影响，这里将法拉第未来划分为中概股）
2021年7月20日，特殊目的收购公司Property Solutions Acquisition Corp.(NASDAQ:PSAC)宣布股东投票同意与法拉第未来的合并交易，双方合并完成。

签订合并协议但未完成合并的企业
优飞集团
优飞科技集团有限公司Ufin Holdings Limited(NASDAQ:UFIN)成立于2014年，总部位于中国，定位于通过专业化SaaS平台开放能力结合Al、DT技术，帮助金融企业与互联网场景、社会化专业营销服务人员进行有效连接，推动金融营销服务互联网化、智能化、移动化发展。
公司于2020年9月21日达成与特殊目的收购公司East Stone Acquisition Corporation(NASDAQ:ESSC)合并的协议。但后来未完成合并。
积惠多
积惠多JHD Technologies Limited成立于2016年，总部位于中国北京，是一家致力于通过科技平台为6亿农村消费者提供新零售和金融科技服务的公司。公司自建仓储物流体系，打通农村物流配送的最后一公里，携手品牌为农村的小商店提供一站式采购服务。同时积惠多为店主们定制网店，用电商赋能店主，为店主增收的同时也让农村的广大消费者享受便利的电商和普惠金融服务。
2021年2月18日，JHD Holdings (Cayman) Limited宣布与特殊目的收购公司East Stone Acquisition Corporation(Nasdaq:ESSC)宣布达成最终合并协议从而上市。目前提交的最新合并文件时间为12月17日。
堂堂加集团AgiiPlus Inc.
AgiiPlus Inc.是中国和新加坡快速变革、快速转型企业的领先工作解决方案提供商。于2021年9月30日宣布与英属维尔京群岛特殊目的收购公司Goldenbridge Acquisition Limited (纳斯达克股票代码: GBRG、GBRGU、GBRGW、GBRGR)进行业务合并。
完成合并协议拟进行的交易后，Goldenbridge将通过与开曼群岛豁免公司和Goldenbridge的全资子公司AgiiPlus Global Inc.合并，重新注册到开曼群岛，以及在合并的同时，AgiiPlus Corporation Inc., 一家开曼群岛豁免公司和AgiiPlus Global的全资子公司，将与AgiiPlus 合并并归入AgiiPlus,从而使AgiiPlus成为AgiiPlus Global的全资子公司。交易完成后，合并后的公司预计将继续在纳斯达克上市，股票代码为" AGIl"。
来源：华尔街纳斯达克上市
产融公会&启金智库 将于 2022年1月15-16日（周六日）在 深圳 举办《SPAC创新和上市定增并购新规下最新实操和成败案例解析专题培训》，特邀4位行业实战一线资深人士主讲分享最新政策核心、实操要点、宝贵经验和实战案例，诚邀您的出席！
【课程提纲】
第一讲、美国SPAC实务及香港SPAC剖析
（时间：1月15日上午9:00-12:00 ）
· 主讲嘉宾：张军辉，麻省理工学院博士研究生，北京大学硕士学位。现任Ninth Eternity Deep Tech Group(九久集团)首席执行官、九久证券集团董事会主席、九久证券香港公司（SFC # BPU494）董事，JJ Opportunity Corp.（SPAC）董事会主席。
一、SPAC上市的起源和发展
二、SPAC上市为什么在美国这么火爆
三、美国SPAC的基本要求
四、美国SPAC上市的最新变化实务
五、美国SPAC和新加坡、香港SPAC制度上的异同
六、SPAC对于资金方带来的投资机会
七、SPAC上市对企业发展的机遇
第二讲、SPAC上市创新实务解析、不同市场对比及当前企业上市和私募基金退出选择
（时间：1月15日下午13:30-15:30 ）
·主讲嘉宾：杨崇艺，美国国泰证券及美国国泰金控首席经济学家，美中国际商会金融经济委员会执行秘书长，上海市政府经济发展研究中心特聘研究员，上海市政协科技成果转化促进会特聘专家，美国权威干细胞公司（SCAL）总裁，SIPC（证券投资人保护公司）、NASD（美国证券交易商协会）会员。
一、美国证券市场、企业上市及SPAC
（一）全球各个国家上市公司及市值分析
（二）中美资本市场对比分析
（三）中国企业赴美上市热情及中概股分析
（四）医药中概股分析
（五）SPAC简要
二、现在的SPAC及SPAC上市模式
（一）SPAC全生命周期运作流程及时间图
（二）造壳流程
（三）并购流程
（四）SPAC上市模式优劣势 ：发起人、投资者、标的公司三个角度
三、SPAC创新在哪里？
（一）从资金和标的的公私募方式对比
（二）融资模式的创新
（三）资源整合的创新
（四）退出机制的创新
（五）解决了PE的什么痛点
四、各交易所SPAC上市规则对比
（一）最低募集金额
（二）发起人资格
（三）最低公众持股人数
（四）最低每股/单位价格
（五）同股不同权问题
（六）发起人最低投资份额与奖励股权上限
五、各交易所SPAC并购规则对比：美国、新加坡、香港等
（一）SPAC并购交易审批的标准
（二）SPAC并购交易的股东会批准条件
（三）PIPE（上市后私人股权投资）的区别
（四）各交易所SPAC交易对比
六、SPAC操盘几个案例解析
七、热点问题解惑
（一）近期SPAC市场的情况
（二）SPAC上市热潮是否会延续？
（三）当前企业上市和私募基金退出选择
（四）其他
第三讲、上市IPO审核重点法律问题、热门行业公司问题及解决措施实务
（时间：1月15日下午15:30-17:30 ）
·主讲嘉宾：冯成亮，锦天城律所高级合伙人，在境内外上市、收购兼并、私募股权投资等方面拥有丰富的实践经验，曾经作为签字律师主办多家企业的主板、创业板、科创板、香港上市、红筹模式香港上市、分拆上市、新三板的IPO项目，多家企业出售控制权、收购控制权项目，以及为多家境内外企业的并购、重组、融资和多家基金设立、基金管理人登记及对外投资等项目提供法律服务。
一、A股资本市场整体格局、对比分析及最新动态
二、IPO审核重点法律问题及解决方案
（一）IPO审核常规关注要点
（二）注册制审核关注要点
（三）IPO审核重点法律问题
（四）芯片 新能源 智能制造等热门行业公司问题
（五）问题解决措施
（六）近期审核关注要点
三、IPO准备工作及工作流程
启金 · 互动研讨及交流晚宴
（时间：1月15日下午17:30-20:30 ）
一、光速破冰：重点模式、案例分享及疑难问题介绍
二、现场互动交流
三、交流晚宴
第四讲、全面注册制下上市新规与成败案例
（时间：1月16日上午9:00-12:00，下午13:30-16:30）
·主讲嘉宾：刘李胜，著名经济学家和国际资本市场专家。经济学博士后，金融与管理学教授及导师，香港注册财务策划师和AccA资格。前中国证监会厅局级官员（培训中心和国际合作部领导），先后于美国证监会、东京证交所、香港证监会和联交所交流工作，被中组部派赴三峡集团总公司挂职，亲历了特大型央企上市和资木运作。著有五十多部专业著作和近二十部译著，培训了上百万家企业和金融机构人士。他也是受命中国最早的证券从业资格考试命题者和题库建设者，被业界誉为“证券培训之父”。
导言：全市场注册制
一、科创行业属性判断
案例：木瓜移动、蚂蚁集团、京东数科、珈创生物等
二、创业板与“三创四新”
案例：京东商城、滴滴出行、今日头条、抖音、河狸家、晶台股份、网进科技等
三、北交所与“专精特新”
四、同股不同权
案例：优刻得
五、特殊会计判断事项
案例:恒安嘉新
六、研发费用成本化和资本化
七、无利润上市
案例：小米、商汤科技等
八、升板、转板、降板、重新上市
案例：观典防务、龙竹科技、汇绿生态
九、红筹企业境内上市
案例：九号智能、稳健医疗用品
十、分拆上市
案例：成大生物、铜陵有色、威胜信息、石药集团、同仁堂等
十一、借壳重组上市
案例：文旅科技、绿地集团、顺丰控股、首旅酒店与如家、云南白药等
十二、股权激励与股份支付
案例：激智科技、维尔纳、安纳达、精测电子、中投智控、壹加壹、富安娜、树叶环保、盈趣科技等
十三、对赌协议
案例：四会富仕、铂力特、贝斯美、鼎盛新材等
十四、内控重点及其内在逻辑
案例：长生药业、瑞幸咖啡、康美药业、康得新、稻盛和夫、王永庆等
报名方式：
15001156573（电话微信同号）
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D080	2022年 1月 15-16日	深圳	SPAC创新和上市定增并购新规下最新实操和成败案例解析专题培训 [点击查看详细介绍]
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