“社交新贵”Soul赴美上市，日活用户近千万，毛利率86%远超陌陌。

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Soul公开递交纳斯达克招股书，正式启动赴美上市   

    5月11日，社交平台Soul向美国证券交易委员会提交招股书，申请以 SSR为交易代码在纳斯达克上市，摩根士丹利、Jefferies、美银证券与CICC共同担任承销商。

    招股书显示，Soul的股东包括了腾讯、元生等投资机构，投资人股东中腾讯持股占比最高，而CEO张璐依旧手握投票权。此外，根据天眼查显示，Soul在A轮的两个资方是五源资本以及魔量资本，招股书中提到的元生资本同时也是Soul的B轮投资方。

   

    从股权结构来看，soul投资人股东中腾讯持股占比最高。IPO前，Soul管理层持股33.2%，其中张璐持股比例为32%，拥有65%投票权；腾讯全资子公司ImageFrameInvestment（HK）为最大外部股东，持股49.9%，拥有公司25.7%的投票权。IPO后，张璐与腾讯或成最大受益人。

    作为知名社交软件，Soul在招股书中表示平台吸引了年轻一代，2021年3月，其日活跃用户数量的73.9％是来自于90后。2021年3月，soul的平均日活跃用户数为910万。此前的2019年和2020年，soul平均日活分别为330万和590万。相比2020年，今年一季度soul日活用户净增320万，同比增长94.4%。

    翻倍增长的还有soul的付费用户数。目前，Soul App的收入来源主要为增值服务费及广告收入。仅一年时间，soul的月均付费用户数从2019年的26.89万增加到2020年的92.93万，于2021年一季度达到170万，月均用户付费率则从2019年的2.3%增长至2020年的4.5%，2021年一季度持续上涨至4.8%。每付费用户月均收入也从2019年的21.9元增长到2020年的43.5元，今年一季度达到48.6元。

   
Soul的发展历程

   

    除了微信，还有哪个产品能让你一天访问24次？在Soul递交的赴美上市招股书中就公布了这样一组超出预期的数据：2021年三月，用户每天平均访问Soul的次数为24.2次。

    这一数据确实足够“唬人”。近几年时间里，主打匿名语音聊天的Soul成了社交赛道硕果仅存的新星之一，其高占比的Z世代用户、较强的用户活跃度与粘性，吸引了大量追逐年轻人而来的资本。根据招股书，腾讯、五源、晨兴、DST、GGV、元生及魔量资本等都是其股东，其中腾讯持股比例最高，达到25.7%。

    此外，时年36岁的创始人张璐仍掌握有65%的股权，在Soul成功IPO后，以10亿美金的估值计算，一位身家约40亿人民币的女企业家即将诞生。

    而这一切都起源于张璐本人的倾诉欲。张璐在过往的采访中提到，她有一些想说的话是微信上不可以发的，只能发到QQ空间，设置仅自己可见，那一刻她觉得好像没有一个这样的产品。

    张璐并非互联网出身，但绝对不缺生意头脑。其本科与研究生在中山大学学习英语文学学位，毕业后在咨询公司尼尔森担任数据分析师及客户专员，随后加入一家欧洲管理咨询公司Innext，辞职创业之前，张璐已成为该公司中国区首席执行官。

    产生创业想法后，张璐自己用PPT画出了Soul的原型，找了个兼职做UI，找外包公司做demo（小样）。一开始组建团队时，甚至担心会影响别人前途，所以不敢招一些有经验的人，找到的第一个设计师才18岁。最后，大概七个人的初始团队，做了接近10个月，Soul的第一版才在2016年11月终于上架。

    恰恰是这样一个诞生于“草台班子”手中的产品，在社交大逃杀中活了下来。根据招股书，Soul在今年3月成为了一个拥有3320万MAU、用户平均日消费时长约40分钟、单月产生100亿条一对一消息的平台。不过，现在的Soul依然不挣钱，2020年，Soul归属于普通股东的净亏损超过六亿人民币，今年仅Q1，这一亏损数字已达到四亿。

    颇为有趣的一点是，张璐曾回忆说2016年底Soul完成天使轮融资时，“甚至那时候都不知道什么是风口”。但在踏上IPO之路的今天，为了摆脱“陌生人社交”、“荷尔蒙生意”等标签，Soul为自己穿上了“社交元宇宙”的衣服，这正是目前最火热的风口之一。

陌陌2020年年报：净营收150.24亿元人民币

    其实soul并不是第一支美股上市的社交类app，陌陌早已经在2014年上市。

    根据陌陌2020年全年财报数据显示，陌陌集团2020年全年营收150.24亿元(约23.026亿美元)，其中直播营收96.38亿元，占比64.2%，增值服务营收51.12亿元，占比34%。不按照美国通用会计准则计量，归属于陌陌母公司的净利润为28.962亿元(约4.439亿美元)。

    截至2020年12月31日，陌陌持有的现金、现金等价物、定期存款和短期存款、限定性现金为164.823亿元(约25.26亿美元)，较去年同期增长12.57亿元。

    在2020年第四季度，陌陌公司净营收达37.952亿元(约5.816亿美元)，不按照美国通用会计准则计量，2020年四季度归属于陌陌母公司的净利润为8.364亿元(约1.282亿美元)，这是陌陌持续第24个季度保持盈利状态。

    此外，陌陌董事会已经连续三年分红，累计派息4.21亿美元。2019年每ADS派发0.62美元，即每股普通股派发0.31美元的特别现金股利方案，派发现金总额约1.28亿美元。2020年每ADS派发0.76美元，即每股普通股派发0.38美元的特别现金股利方案，派发现金总额约为1.61亿美元。2021年每ADS派发0.64美元，即每股普通股派发0.32美元的特别现金股利方案，派发现金总额约为1.32亿美元。

陌陌收购探探，和soul二人争天下

    探探于2014年上线，致力于陌生人社交，产品特色为“左滑右滑、互相喜欢才能聊天”。2018年2月23日，陌陌宣布收购探探。据悉，陌陌以530万股陌陌A类股票和6.009亿美元现金收购探探100%股权，总金额约为7.6亿美元。

    陌陌2020年年报显示，2020年全年，陌陌公司净营收达到150.242亿元；不按照美国通用会计准则计量，归属于陌陌母公司的净利润为28.962亿元。

    2020年第四季度，探探的净营收从2019年四季度的3.698亿元增至7.405亿元（约1.135亿美元），这主要是由于直播服务净营收的增加。同期，不按照美国通用会计准则计量，探探的运营亏损为230万元（约40万美元），去年同期运营亏损为1.35亿元。

    现在最火热的两个社交软件就是探探和soul，陌陌其实已经偏向直播，但是探探现在已经归于陌陌旗下，soul能在这样的市场中独树一帜，占领市场其实还是非常厉害的存在，不过现在soul的亏损问题也已经很严重，上市这个手段可以很好的补充资金链，帮助soul扩大市场。


    Soul自2020年3季度开始进行的广告服务收入，也带来营收增长。数据显示，2020年，soul广告服务收入为1276.59万元，占到去年营收总额的2.56%，其次为占比97.44%的增值服务。


    自2019年以来，营收大幅增长的同时，Soul亏损额正进一步扩大。据招股书，2019年与2020年，Soul分别净亏损3亿元与4.88亿元。2021年第一季度净亏损为3.83亿元，相比去年同期扩大624.7%。

    今年一季度，soul经营活动产生现金流净额为-1.53亿元，去年同期为-0.25亿元，同比增长超五倍。与此同时，Soul总负债翻倍增长。2019年企业总负债0.63亿元，2020年则增长为3.2亿元，今年一季度末其总负债已达5.78亿元，三个月内总负债增长2.56亿元。

    所以soul的这次上市会不会又是来收智商税的，还真是睡不准，股民都是韭菜反正。