10位中国富豪5000亿装入离岸家族信托 !
人无远虑，必有近忧。随着市场不稳定、股市震荡加剧以及全球经济增长不确定性骤增，越来越多中国富豪借助离岸家族信托基金来规避风险，这些豪富中大部分是拥有上市公司的企业家。“离岸信托作为在离岸属地成立的信托，在操作上与本地的信托类似，但因为特定的属地对信托的定义或法条有相对宽松或特别的政策，使受益人的利益能够得到更多的保护。”—— 全球最大的独立信托机构The Sovereign Group联合创始人
近年中国家庭财富迅速积累、社会老龄化呈加速发展趋势，因此财富于分配、传承、与管理方面的需求给家族离岸信托行业的发展带来了可能，并提出了迫切的市场需求。据公开报道，中国已经有10位顶级富豪将5000亿的资产转移到离岸信托！
什么是离岸信托？
离岸信托是指在离岸属地成立的信托。由于在特定的离岸属地对信托的定义或法条有相对宽松或特别的政策，或受益人的利益能够得到更多的保护，或具备更为灵活的设计结构，因此离岸信托集“离岸”与“信托”的优点于一身，相较于其他金融工具及手段，其在税务筹划、公司股权治理、财富传承等特定功能目标上具有优势。但不同离岸目的地的制度环境千差万别，那么在离岸信托设立时需要关注哪些问题？
这些作用的发挥，需要在信托规划里将受托人、委托人、受益人、设立保护人/监护人、资产注入人、投资经理等六个重要角色安排适当，互相配合，方能执行出一个相对完美的家族信托解决方案。
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对我国国内居民来说，常见的离岸国家和地区有：香港、英属维尔京群岛（BVI）、巴拿马、开曼群岛、百慕大、耿西岛、泽西岛、新西兰等等。
正所谓商场如战场，里面潜在太多的不确定因素及风险，随着中国金融市场不断扩大，为实现家族债务隔离、后代债务防范、资产传承规划、资产免遭冻结、防止后代挥霍、避免继承纠纷、免除法庭认证、后代婚产隔离、资产税务筹划等核心问题上发挥有效作用。 越来越多的境内企业家考虑在上市架构中加入离岸信托。
选择设立离岸信托的中国顶级富豪：
1. 融创中国孙宏斌家族
[*]在投资乐视失败后，突然意识到贾跃亭把钱转移到国外是非常敏锐的。2018年5月、6月、12月，孙宏斌分三次创立家族离岸信托，将其价值459亿人民币的融创股份全数装入离岸信托。
2. 小米集团的雷军家族
将其持有的小米集团42.95亿的A类股，以及22.83亿的B类股，共65.78亿股（市值560亿）都托管于香港离岸信托（Hong Kong）Limited（简称“ARK”），受益人为雷军及其家人。
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按照中国的纳税规则，雷军所持有的股票一旦分红，雷军需要为此缴纳约10% 的所得税。而通过离岸家族信托，则只需要缴纳其作为受益人，从信托公司分红的税赋。
最重要的，是雷军能够通过这种方式规避风险，离岸家族信托相当于一种资产隔离。这部分的资产不再属于雷军个人，未来公司遇到经营困难时，也不会对雷军个人产生太大影响。
无论是出于避税或是财富传承的考量，离岸家族信托看起来都是还不错的主意，因此，也就不难理解内地富豪将千亿资产转移到海外的决策了。
3. 海底捞张勇夫妇家族
早在上市前就已采用离岸家族信托的形式，将持约1000亿市值的股份通过“离岸家族信托+BVI公司”持有。其中，张勇的家族信托apple trust，持有海底捞47.84%的股份；舒萍的家族信托rose trust,持有海底捞14.85%的股份。
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4. 阿里巴巴的马云家族
虽然持有阿里巴巴167159739股权益，但其中只有0.2%在个人名下，另外的99.8%由两个BVI公司——JCProperties Limited和JSP Investment Limited持有，以离岸家族信托、海外慈善基金会、开曼控股公司形式控制，其中离岸信托独占其中的64.4%，当时的市值为1119亿人民币。
马云持有阿里巴巴1.6亿股权益，但这些权益中只有0.2%在马云个人名下，另外99.8%全部以离岸家族信托、海外慈善基金会、开曼控股形式控制，总价值超过1700亿。
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其中，通过离岸信托所持股份占到了64.4%，市值超1100亿。马云通过家族信托持有阿里巴巴的股票，
如果未来马云因巨额债务，或是其他原因被没收全部财产，他的大部分财产依旧会因受到英美普通法系的保护而安然无恙。马云从“马爸爸”变成“万恶的资本家”，不变的是他依然富有。
5. 京东集团刘强东家族
刘强东的资产结构比较单一，即京东的15.4%的股权占据了其资产总额的绝大部分。据京东的2018年年报显示，刘强东所持有的27,800,000A类股和421,307,423B类股份均由一家设立于维京群岛的公司（Max Smart Limited）持有, 该公司之前的唯一股东是刘强东，在京东上市前刘强东将公司股份注入了家族信托，公司的唯一股东变成了刘强东的家族信托。
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尽管刘强东资产数额较大，但由于形式单一，所以其家族信托也比较简单，即由家族信托控制Max Smart Limited（BVI），由Max Smart Limited（BVI）持有京东（开曼）的几乎全部股份（刘强东仍有560万股A股期权未行权，该部分期权由刘强东个人持有）。
这个离岸信托，是以刘强东作为委托人，刘强东和他的家人作为受益人。这也就意味着，刘强东所持京东的股份，由个人（间接）持股，转变成刘强东的离岸家族信托持股。万一哪天离婚了，奶茶妹妹也分不到这部分资产。http://file.tax100.com/o/202312/09/543_1702051820233.png?width=637&size=103179
离岸信托的功能：
1、有效的司法隔离保障
由于信托设立的一项重要标准即财产的转让交付，因此信托财产具有独立性，可免受不可预知的情况影响，如诉讼、破产、债权人追索、合法或不合法的强占以及政治局势的不稳定等。
2、税收筹划
离岸地是家族的“避税天堂”，离岸地的立法往往对离岸信托有特别优惠的税收政策。有的对非本国居民不征税，有时还享受固定期限内税收优惠或者豁免。当高净值客户考虑移民时，可在一定程度上减轻税收的负担，包括支付不动产购置、教育费用、规避遗产税等。
3、豪门防败家防儿媳，防儿孙婚变分家产
李嘉欣嫁入豪门，公公400亿遗产却一分未留给她，究竟是为何？
每月只有200万零花钱的李嘉欣可能做梦都没想到，公公竟然真的一分钱都没留给自己。李嘉诚、刘銮雄两位加起来可以买下整个香港的超级富豪，都是李嘉欣曾经的情人，她的老公许晋亨更是船王的继承人。她的公公许世勋伤害纵横多年自然看透了她，她是如此野心勃勃的女人，把自己的儿子也只顾流连花丛，对事业从不上心。
还有人形象地称这对儿夫妻为贪财好色，其实许世勋还有一位长子，但是在2014年不幸早逝，所以继承家业的重任都落在许晋亨身上，但是精明如许世勋怎么能忍心看着自己的家也被儿子败光。
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4、隔离财产，避免风险
离岸信托有很强的保护作用，能够在个人资产和信托资产中间树立起一道屏障，不论国内发生任何情况，都不会对离岸信托中的资产造成影响。
如在遭遇婚变时，因为信托是独立财产，可以避免因婚姻问题等分割家族财富。
在当前经济下行，在面临债务危机的时候，离岸信托的存在就显得十分有价值。因为信托资产成立后，就会从个人财产中分割出来，是独立运作的资产，它不能被抵债、清算等。一旦发生债务纠纷或者破产时，企业存在银行的钱、房产、股票、基金等全部将被查封、冻结。这种情况之下，如果设有离岸家族信托，个人就不会因为公司破产而破产，所以越来越多的富豪借助离岸家族信托基金开规避风险。
5、为未成年人设立信托，定期支付生活费用
家族信托中设立保护人，
已经非常普遍
肥肥沈殿霞家族信托设保护人委员会http://file.tax100.com/o/202312/09/226_1702051820752.png?width=636&size=160412
肥姐沈殿霞2006年因健康问题告别银屏后，在2007年以女儿为受益人设立家族信托，其信托中设有保护人委员会，保护人之一为其前夫郑少秋。
6、为家族企业海外上市提供灵活的架构安排
无论是我国大陆主板，还是中小板、创业板以新三板，其挂牌均有“产权清晰”的要求，因信托持股投资人匿名容易规避监管而不被中国监管部门接受。与大陆不同，我国香港地区、美国等国家和地区都接受信托架构的安排，可以灵活安排家族企业在海外上市。
7、较强的保密性
离岸信托视客户隐私为生命，信托的契约内容、条款及财产都是严格保密的，绝不对外公开，给客户百分之百的安全感保障。离岸区域的司法制度高度独立，且部分信托设立地对于信托财产采用“私人信托”的管理原则，即并不要求信托财产登记，仅需列明信托关系。因此，对于信托内各权利人及信托财产均无须披露，私隐性极高。http://file.tax100.com/o/202312/09/145_1702051821038.jpg?width=1076&size=67750
境外信托与境内信托的区别
（1）概念的区别
境外信托
也称为离岸信托、外国信托，一般是指在财产授予人的注册成立地点以外的司法权区设立的，信托关系人及信托行为一般在境外离岸地的信托。因为特定的属地对信托的定义或法条有相对宽松或特别的政策，或受益人的利益能够得到更多的保护。如一个中国或美国委托人在英属维尔京群岛（ BVI ） 设立的家族信托，这个英属维尔京群岛（BVI） 家族信托一般适用BVI的法律并由当地法院管辖。离岸家族信托的设立地和离岸公司的设立地选择是重要因素。通常考虑法律制度、税收政策、国际声誉和维护成本。目前境外信托常用的离岸地点有开曼群岛、泽西岛、BVI等。
境内信托
也称为在岸信托、国内信托，是指设立在国内，信托关系人及信托行为在国内进行的信托。例如，一个中国委托人在中国境内设立的家族信托，或者一个美国委托人在美国境内设立的家族信托，都可称之为在岸信托、境内信托或国内信托，在岸家族信托一般适用当地的法律并由当地法院管辖。
（2）法律政策层面的区别
我国是大陆法系，属于成文法国家，而欧英包括大部分离岸地都是英美法系，属于判例法国家。
境外法律对信托的类型、受托人权利、不同类型信托资产隔离程度、保护人的权利都有明确的规定。而国内法律对此也有明确规定，例如我国《信托法》共计七章内容中，分别对信托设立的形式与条件、信托财产的范围、信托当事人的权利义务以及信托成立后的变更、终止等事项均进行了规定，该等规定不仅适用风靡多年的集合资金信托，也同样适用于家族信托。
除了《信托法》及其对应的信托法释义外，境内家族信托的监管机构——中国银行保险业监督管理委员会还在2018年8月17日发出“信托细则（37号文）”中明确了“家族信托”的定义，也在文件中明确了家族信托对于家庭财富的保护、传承和管理的作用。
但是，市场上也有一些境内法律不完善的声音，究其原因，主要在于两方面：
第一，境内信托财产登记制度的缺乏，导致股权、房产等类型的资产，装入信托成本极高；
第二，境外信托发展100年以上，对于很多争议都有判例可寻，有确定的裁判结果，客户对于法律的确定性会更强。境内家族信托才发展7年，从2012年至今才7年的发展时间，确实需要很多空间去完善发展，但是7年来也从未出现过一单关于家族信托争议的案例，这也一定程度上说明了境内家族信托法律上很多不确定性。
（3）信托财产类型的区别
从信托财产的类型而言，目前境内家族信托还是以现金和金融资产为主，还包括一部分保单，股权、房产虽然可以装入但是成本较高。
境外家族信托可以装入的财产类型非常丰富，理论上法律允许范围内的任何财产都可以装入，如房产、股权、私人飞机和游艇、赛马等。
（4）信托财产管理运用的区别
目前境内家族信托，信托公司作为受托人既承担了信托事务管理的责任，同时也要负责对信托财产的投资管理。
而在境外家族信托项下，受托人特别是独立受托人通常只承担搭建信托架构、进行信托事务管理，信托财产的投资运用可以由委托人自行决策或者聘请专业的投资顾问进行操作。
（5）家族信托实体表现的区别
目前境内家族信托的实体表现为信托公司为家族信托在银行开立的信托专户，信托财产在这个专户里进行保管运作、独立核算。
而境外家族信托更像是一个类似公司的实体，由这个实体持有金融资产、股权、房产等各类资产，并由专人进行运作管理。
相对而言，境外家族信托虽然受托人选取范围广，可以装入的资产丰富而且资产装入比较简便、成本也不是特别高，但也存在一定问题：
境外信托虽然可以装入的资产类型丰富，但必须是境外资产，境内部分的资产必须先变成境外控制后才能装入境外信托。
来源：國際聯合家族辦公室
启金智库 将于 2023年12月16-17日（周六/日）在 北京 举办 《家族信托/保险金信托/家庭信托的疑难应对、架构规划、设立合同、合规风控、客户营销、机构合作实务和案例专题培训》，本期四位主讲嘉宾，拥有十几年一线实操优秀经验，提炼其上百次项目拓展经验，以展业见客情景模拟演练，以客户需求和机构管理“双视角”关心的疑难问题及解答为主线，并结合亲身经历案例和市场典型案例进行分析，洞悉业务运作中的各类细节和机遇挑战，助您建立展业必要的知识体系、实战技能和有效人脉，诚邀您的参加！
【课程提纲】
第一讲、家族信托法规体系、典型案例及若干疑难实务问题
（时间：12月16日上午09:00-12:00 ）
·主讲嘉宾：王老师，某信托公司家族信托事业部片区负责人。具有16年法律实务从业经历，14年金融实务从业经历。
一、家族信托政策背景及法规体系
（一）共同富裕下分类施策的治理策略
（二）家族信托的法律机理及法规支持体系
二、家族信托发展现状、典型案例及注意事项
（一）家族信托正在向两个方向转型升级
（二）家族信托业务定位：收费or免费
（三）股权家族信托典型案例及注意事项
（四）股票家族信托典型案例及注意事项
（五）债权家族信托典型案例及注意事项
三、家族信托疑难实务问题及应对
（一）家族信托发挥债务风险隔离作用的前提及实操做法
（二）委托人的配偶面临的风险及保障措施
（三）如何核查委托资产来源及审查程度
（四）如何确定受益人及信托利益分配方案
（五）家族信托投资范围及如何确保家族信托财产安全
（六）非委托人能否进行财产追加及具体要求
四、答疑与交流
第二讲、保险金信托的运作机制、核心架构拆解、规划要点、设立合同及案例分析
（时间：12月16日下午13:30-16:30 ）
·主讲嘉宾：X老师，曾任某信托公司家族办公室负责人，拥有丰富的超高净值客户服务和信托架构搭建经验，曾落地多种创新型信托架构，擅长利用法、税、信托、保险等工具综合解决客户复杂的个性化业务需求。
一、保险金信托运作机理与监管
（一）保险金信托基础概念
（二）保险金信托的运作机制
（三）保险金信托监管情况
二、保险金信托核心架构拆解
（一）保险金信托1.0
（二）保险金信托2.0
三、保险金信托规划要点
（一）委托人
（二）受益人
四、保险金信托的设立流程与合同要点
（一）保险金信托的设立流程
（二）保险金信托合同的合同要点
五、保险金信托案例分析
（一）婚姻风险防范
（二）监护人风险防范
（三）经营风险防范
六、答疑与交流
【互动交流研讨会】
强化彼此认知、问题答疑解惑、实现合作共赢
（时间：12月16日下午16:30-17:30 ）
环节一：参会嘉宾自我介绍（可展示PPT）
环节二：实操问题交流研讨（提前发会务组）
环节三：潜在合作机会发掘
第三讲、家族信托的创新案例与合规风控
（时间：12月17日上午09:00-12:00 ）
· 主讲嘉宾：柏老师，京都律师事务所家族信托法律事务中心秘书长，管理学博士、法学博士后。
一、信托三分类新规与家族信托
二、家族信托创新案例
（一）以注入资产类型为区分
1. 非上市公司股权家族信托
2. 上市公司股份家族信托
3. 不动产家族信托
（二）以投资管理运用方式为区分
1. 债权投资
2. 权益投资
三、家族信托风险案例及启示
1. 某国有行私银部与某信托公司涉诉案
2. 某信托公司败诉案
3. 家族信托风险案例启示
四、答疑与交流
第四讲、家族/家庭信托的客户营销、尽职调查、落地运营、机构合作实务和案例
（时间：12月17日下午13:30-16:30 ）
· 主讲嘉宾：董老师，某信托公司家族办公室营销负责人，参与2家信托公司家族信托事业部筹建，拥有近10年家族信托业务实操经验和业务管理经验。
一、国内家族信托业务市场分析
（一）市场概况
（二）各家信托公司的家族信托概况
（三）参与主体与角色定位
1、商业银行在家族信托业务中的角色定位
2、证券公司在家族信托业务中的角色定位
3、保险公司在家族信托业务中的角色定位
4、家族办公室/保险经纪公司/私募基金在家族信托业务中的角色定位
二、境内家族信托业务展业环境与困境
（一）境内家族信托业务的法律基础
（二）境内家族信托业务的税务环境
（三）境内家族信托业务其他展业环境
（四）境内家族信托业务展业困境与突破
三、境内家族信托业务尽职调查
（一）境内家族信托尽职调查主要内容
（二）信托财产来源尽职调查的现状、困境与突破
（三）税务居民身份识别漏洞与规避
（四）其他注意事项
四、境内家族信托业务的客户营销、业务落地、运营管理实操
（一）客户营销实务
1、客户想要什么
2、客户认知不同该怎么办
3、搞定谁比较重要
（二）业务落地实务
1、标准化家族信托VS定制化家族信托
2、几类典型家族信托案例分析
3、上市公司股权家族信托与衍生业务机会
4、保险金信托实操现状、问题
（三）业务运营管理实务
1、监管登记、关联交易、投资交易中实务要求
2、家族信托要不要估值？——保单、股权估值
3、受托人报告什么内容？
4、家族信托底层产品亏损，信托公司负责么？
5、客户隐私保护如何做？
五、境内家庭信托实务概述
（一）家庭信托市场概况
（二）家庭信托业务特点
（三）如何选择受托人？
六、答疑与交流
报名方式：
15001156573（电话微信同号）
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