地方政府投融资平台公司要如何做好评级提升？
9月15-17日郑州 | 县域城镇化及乡村振兴的项目+资金+土地+产业等综合化运作实操和案例专题
地方政府融资平台评级步骤
先考察地方政府和平台各自的信用水平，再考察二者之间的信用关系，以确定地方政府支持评级的程度。
确定政府投融资平台的信用等级分为四步:
1、确定受评平台所属地方政府信用；受评平台地方政府的基础信用从地方经济、地方财政、偿债能力和管理水平四个方面来考察。
2、确定平台企业自身信用；平台企业自身的信用，分为三个考量因素，即投融资职能的重要性、地方政府的支持力度和企业经营性业务财务实力综合评定。
3、确定两个实体之间违约关联性(关联度，支持意愿角度)。
4、确定政府给予特殊支持的可能性(支持度，支持能力角综合之后，确定平台的最终信用等级）。
评级提升的意义
（一）拓宽融资渠道
有利于引入更多投资机构，加强债券市场的认可度，进一步拓宽融资渠道，增强了未来抗风险的能力。
（二）降低融资难度
以企业发行中长期债券利率来看，到目前全国AA+企业债券融资成本4.86%，对应全国AAA平台仅3.92%；全国AA+同期SCP加权平均利率为3.77%，对应全国AAA仅3.12%，若平台公司的融资体量较大，则节省的融资成本非常可观。
（三）提升区域信用
资本市场非常关注区域国资平台评级提升状况，高等级主体更有利于公司发挥国资带动作用，扩大公司示范效应，树立更好品牌形象。
平台公司提升信用评级的方法
按照短期手段和长期方法相结合的方式，提升信用水平
（一）区域竞争力方面
提升主体地位：深度参与区域基础设施、公共服务、城市运营、产业发展、提升公司定位、发挥企业投资、融资、建设、运营、管理五大职能。
（二）财务方面
1、增加有效净资产规模：争取政府支持，可通过区域资源整合，资产注入等方式。
2、增加优质资产规模：收购上市公司或产业资产或燃气水务等具有稳定现金的资产。
3、政府债务置换：置换高息债务，降低负担。
4、进行债务规划：控制债务规模和结构，减少短期债务，增加长期债务。
5、开展融资规划：提升直接融资比例，控制利息成本。
6、强化运营管理：提升营收规模和质量，控制运营成本，增强盈利能力。
7、增加经营性现金流：例如开展贸易业务，代建过渡到总承包。
（三）业务方面
平台公司自身的经营能力主要是指长期的盈利能力，由市场竞争能力和盈利能力两方面决定。
1、增强平台公司竞争力：指平台公司的股东背景、平台公司的重要性以及有效资产的规模等三个因素。
（1）公司股东背景:主要分析平台公司股东实力,以及股东的市场化程度。股东实力主要分析股东的政府背景、政治实力和财务实力。股东的市场化程度主要考虑股东是否有非政府资本以及非政府资本所占比重。企业高管背景主要考查平台公司的董事长、总经理等高管是否兼任或是曾担任过政府重要领导岗位，借此分析公司利用政府资源的能力，从而判断财政对公司债务的保障程度。
（2）平台公司的重要性：主要考量平台公司在所在区域城市基础设施建设及经济发展中的地位重要性。
（3）有效资产的规模：不仅包括平台公司名下汇总报表的资产总量，甚至包括公益性项目投入形成的存货等资产。资产规模已成为考量平台公司竞争力的一个主要因素。参考以下几项：
第一：加快整合重组，一是债务重组，以市场化方式打包处置包括金融类企业在内的国有不良债务。二是土地重组，通过土地收储向破产和搬迁企业提供周转资金；三是资产重组，对地方金融类、工商类国企进行战略投资，优化国有经济布局。
第二:可以通过增加注册资本或划拨注入一些土地。
第三:增强业务多样性：科学规划业务，多元化发展，可以设立股权投资母基金，投资产业。
第四:增强业务的稳定性：争取存量的国有资产运营和特许经营权，例如可以向平台公司注入砂石资源，砂石开采权属于未来的收益权；一方面可以增加平台公司经营性业务，助力平台公司转型发展；另一方面也可以快速提升平台公司的资产规模和营业收入，改善现金流，降低债务负担。
2、增强平台公司盈利能力：是指平台公司在经营活动中的获利能力，它是财富创造能力的基石，决定了公司可持续经营能力的强弱。盈利能力主要从收入、成本和利润三方面来评价。随着融资平台转型的不断推进，平台评级调整的侧重点会更加偏向企业自身经营能力，尤其是经营性资产的运营能力，比如城市供排水、污水处理、垃圾处理、供热、燃气供应、公共交通等公用事业以及城市户外广告等经营性业务具有一定的盈利能力和稳定的经营性现金流。
在当前严控地方政府债务和规避隐形债务、规范地方投融资平台融资的背景下，要集中打造资产规模大、经营业绩好、管理能力强、信用等级高的地方政府投融资平台公司。在现有体制下，只有通过平台公司在区域范围内聚集各种有效资源，通过合理规划，才能实现资源增值，进而带动我国新型城镇化的可持续发展。
来源：网络综合
http://file.tax100.com/o/202309/02/650_1693584610952.png?width=800&size=1774903
产融公会 & 启金智库 将于 2023年9月15-17日 在 郑州 举办城镇化投融资专题（第20期）《县域城镇化及乡村振兴的项目谋划+资金投融+土地利用+项目申报+产业招商+产业基金+国企发展等综合化运作实操和案例专题高级研修班》。特邀7位有丰富经验的实战型专家主讲实操经验与案例。
【课程提纲】
第一讲、县域城镇化项目谋划+资金投融+土地综合开发实操及典型案例
（时间：9月15日上午9:00-12:000）
主讲嘉宾：林正刚，中国经济体制改革研究会理事，财政部和发改委双库专家，中至远集团总裁。
一、县域城镇化高质量发展投融资新逻辑
二、县域新型城镇化项目策划与投融资实务要点分析及案例分享
三、平台公司授权经营模式转型及与社会资本合作要点分析
四、企业市场化投资新型城镇化项目模式与实务案例
五、县域新型城镇化片区开发项目投融资模式解析及案例分享
六、县域新型城镇化综合开发项目政策联动自平衡模式
七、新政下学校医院等公共服务项目的融资
八、答疑与交流
第二讲、县域城镇化背景下的地方政府融资平台转型发展与投融资模式创新
（时间：9月15日下午13:30-16:30）
·主讲嘉宾：罗桂连，[产融公会]城镇化投融资学友会班主任，上海国有资本运营研究院投融资中心首席专家，国际金融地产联盟（IFFRE）资产证券化与REITs专业委员会委员，中国保险资产管理协会资产证券化专业委员会顾问，国家发展改革委PPP专家库专家，中国REITs50人论坛专家委员，中铁资本、洛阳国晟等公司外部董事。
一、城镇化投融资的背景与逻辑
（一）“人产城”融合发展的特征
（二）浙江的未来社区实践
（三）城市是有机生命体
（四）城市长期综合财力的内涵
（五）城镇化投融资的总体形势
二、地方政府融资平台转型发展
（一）转型发展方向与多层次任务
（二）推进投融资机制改革
（三）推进组织结构调整优化
（四）培育主营业务板块
（五）培育核心能力
（六）聚集高水平人才团队
（七）多元化低成本融资
（八）融资平台牵头PPP模式
（九）转型为产业组织商
（十）有为政府的全力支持
三、投融资模式创新
（一）多元化方式盘活存量资产
（二）全生命周期的融资工具组合
（三）利用公募REITs盘活不动产资产
（四）构建多元化的投融资模式
（五）地方政府投融资创新建议
四、答疑与交流
第三讲、文商旅融合打造城市发展新名片
（时间：9月15日下午16:30-17:30）
·主讲嘉宾：闵闵，金榜（河南）文化旅游产业发展有限公司董事长。
一、文旅产业的时代背景及发展机遇
（一）文旅困局与城市困境
（二）文旅项目发展新趋势与规律阐述
二、以文化城，文旅兴城——以项目案例阐述文旅融合实践
（一）文态—— 属地文化的挖掘与活化路径
（二）形态——沉浸式场景的营造要点和方法
（三）业态——产品体系的完善逻辑
三、城市文旅在城市更新中的新机遇——城市文化为起点的全产业链结合
四、答疑与交流
参会人士破冰 互动交流研讨
（时间：9月15日下午17:30-18:00 ）
从现场参会的不同地方政府、城投国企、社会资本、金融机构、产业方等不同主体出发，破冰加强彼此认知，现场互动交流研讨。
http://file.tax100.com/o/202309/02/663_1693584611363.png?width=1080&size=332599
第四讲、乡村振兴项目申报、资金来源、产业招商及典型案例
（时间：9月16日上午9:00-12:00）
·主讲嘉宾：陈青松，中国管理科学研究院全球智库战略研究所副所长，北京青松智联咨询有限公司董事长。
一、2023 年乡村振兴 8 大支持项目及申报
（一）补贴类
（二）补助类
（三）贷款类
（四）园区示范类
（五）数字乡村类
（六）挂牌认定类
（七）奖励类
（八）其他类
二、乡村振兴项目 12 大资金来源
（一）中央预算内投资
（二）财政预算内专项
（三）涉农资金
（四）政策性银行资金
（五）乡村振兴债券
（六）政府引导基金
（七）商业银行资金
（八）保险资金
（九）担保资金
（十）社会资金
（十一）机构投资金
（十二）资本市场资金
三、 乡村振兴产业招商
（一）招商渠道
（二）招商模式
（三）招商技巧
四、 实操案例：国家现代农业产业园项目落地
五、 实操案例：优势特色产业集群项目落地
六、乡村振兴背景下社会资本和金融机构的重要机遇
七、答疑与交流
第五讲、运用产业基金助力县域经济和乡村振兴资本招商和产业投资实务和案例
（时间：9月16日下午13:30-16:30）
·主讲嘉宾：朱宏飞，方正多策投资管理公司合伙人、董事总经理 10余年产业投资经验，多年农业及大消费产业投融资工作经验。
一、县域经济和乡村振兴的产业发力点
（一）产业基础调研
（二）产业特色挖掘
（三）产业及产业链打造
（四）产业基金如何影响区域经济
二、乡村振兴产业基金的实务要点
（一）什么是乡村振兴产业基金？
（二）如何组建乡村振兴产业基金？
（三）为什么要把涉农补贴资金升级为乡村振兴产业基金？
（四）如何玩转资金与产业？
（五）乡村振兴产业基金，项目在哪里？
（六）政府资金出资乡村振兴产业基金的比例能否低一点？有什么风险？
（七）政府没什么钱，但是要项目怎么办？
（八）乡村振兴基金怎么投资企业？标准是什么？怎么收益？
（九）涉农企业投资风险是什么？怎么把控？怎么规避？
三、乡村振兴的产业招商实务
（一）乡村产业发展现状与特征
（二）乡村产业发展基本模式与特征
（三）乡村产业招商引资面临的机遇与挑战
（四）现代乡村产业发展的基本思路与路径
四、答疑与交流
第六讲、县域和乡村振兴的土地整治开发利用实务及案例
（时间：9月17日上午9:00-12:00）
·主讲嘉宾：于欣，土地开发利用专家，曾任职于国内甲级规划院土地业务负责人、国内知名科技园区、科技城建设集团。
一、全域土地综合整治投资类型、投资模式、盈利模式、融资模式与隐形负债规避
二、乡村振兴之集体土地入市操作前提、流程、产业导入与风险规避
三、案例剖析
四、答疑与交流
第七讲、有效利用土地/土地指标/河砂/矿产/碳权/林权/旅游等公共资源谋划项目及投融资实务要点和典型案例
（时间：9月17日下午13:30-16:30）
·主讲嘉宾：蒋中松，浙江深度求索工程管理咨询总经理，国家发改委PPP入库专家、国家财政部PPP入库专家、金融工程硕士、IPMP项目经理、国家注册监理工程师、中国技术经济协会投融资分会理事。
一、项目策划谋划的现状与形势
（一）项目策划谋划习惯单打、单刀、单线
（二）项目策划谋划需要群策、群力、群智
二、利用公共资源策划谋划项目的必要性与可行性
（一）利用公共资源策划谋划项目的必要性
（二）利用公共资源策划谋划项目的可行性
三、有效利用公共资源谋划策划项目的要点与案例
（一）土地资源
（二）土地指标资源
（三）河砂资源
（四）矿产资源
（五）碳权资源
（六）林权资源
（七）旅游资源
（八）政策资源
（九）其他各类资源结合项目开发要点与案例
报名方式：
15001156573（电话微信同号）
▼
http://file.tax100.com/o/202309/02/690_1693584611619.png?width=384&size=57067
http://file.tax100.com/o/202309/02/911_1693584611753.png?width=1080&size=234678
http://file.tax100.com/o/202309/02/529_1693584611977.png?width=1080&size=267676
http://file.tax100.com/o/202309/02/620_1693584612173.png?width=1080&size=307955
往期推荐
一文弄懂政府特许经营及项目操作流程
区县级城投公司提升融资能力的建议和途径
城投隐债的界定、风险传染与监管变迁
EOD导向的城市更新研究
国有地方平台公司城市更新项目投融资运作模式分析
片区综合开发的基础和治理架构
片区开发模式 EOD+ABO+TOT+F+EPC等
土地一二级开发最佳融资模式及途径
土地出让金返还的五种情形
片区开发项目可否直接授权国企平台公司来实施？
http://file.tax100.com/o/202309/02/625_1693584612456.gif?width=400&size=94782 戳下面的 阅读原文，更有料！
页:
[1]