国资创投的“北京样本”——首钢基金
7月1-2日北京 | 产业基金与股权投资“募投退”最新实战要点案例解析及机构合作专题培训
首钢基金：从10亿元到超1000亿元，带着使命连接产业与资本
在老北京的记忆里，首钢是高炉烟囱耸立的工业荣光；而在现在北京年轻人眼中，首钢却与绿色、时尚、创新、创业紧密相连。
首钢基金，由北京市政府和首钢集团共同发起设立，经过多年的发展，首钢基金的基金管理规模已经从最初的10亿元人民币扩大到现在的超过1000亿元，投资了近千个创新项目，是北京市政府出资的产业基金第一大市场化管理人。通过持续放大政府产业引导基金的杠杆效应，首钢基金链接了全国乃至全球的优质资源，以资本之力服务高精尖产业创新发展，成为助力首都产业升级的重要“推手”。
探索“金融支持实体”新路，坚定投资“硬科技”
实际上，无论是首钢基金的诞生还是发展，都带着浓厚的使命感。
据介绍，首钢基金的前身“京西创业”成立于2011年，当时首钢正面临搬迁后的转型，最初资金规模仅为10亿元人民币。2014年，在整合首钢集团业务的基础上，北京市政府与首钢集团共同设立北京京冀协同发展产业投资基金，以推动京津冀协同发展和首都产业转型升级。
“首钢基金的飞速发展与国家发展大势和对‘金融支持实体’的政策引导分不开。2014年，首钢基金开始进入政府引导基金领域，是国内最早一批开展政府引导基金投资管理业务的机构。”首钢基金总裁张建勋告诉《中国经济周刊》记者。
在张建勋看来，政府产业引导基金是中国金融市场运行发展的独有现象，也是中国式现代化道路在金融领域的探索和实践。彼时，风险投资虽然已经在中国蓬勃发展起来，推动了一大批创业公司成为“独角兽”企业甚至科技巨头公司，但相对于外资和民营资本，国资进入股权投资市场才刚刚起步，各地都在“摸着石头过河”。
作为第一批“探路人”，虽然起步不易，但首钢基金一直坚守着初衷和使命，围绕国家所需和国资所长的领域，坚定又具前瞻性地将目光投向战略性新兴产业和支持硬核科技创新，而并不是简单追逐市场的风口。
今天看来，这也是首钢基金能够实现快速健康发展的“秘诀”。在政策的指引和北京市政府以及首钢集团的鼎力支持下，首钢基金借助改革的春风，一方面通过市场化的方式不断吸纳多元的投资机构，另一方面伴随着首钢基金这几年业绩的成长，投资人更加的丰富和多样化。可以说，首钢基金扎根首都，打造出了政府产业引导基金的投资北京样板模式，也成为我国政府产业引导基金的标杆之一。
“2021年，北京市国资委公布的首钢集团三大主业中，新增了‘产业基金与资产管理’。这一方面肯定了首钢基金在首钢转型升级过程中的作用和价值，另一方面也是对首钢基金发展的肯定，当然也是首钢基金未来发展的推动力。”张建勋说。
引资本方向，助产业升级，为“种子选手”提供沃土活水
无论是产业升级转型，还是经济高质量发展，资本都发挥着重要作用。但用好资本的力量，可并非把钱给出去那么简单，还要为有潜力的“种子选手”们提供“沃土活水”。
张建勋表示，经过多年探索和实践，首钢基金总结出一套“基金+基地+产业”的闭环生态发展模式，重视发挥金融的“纽带”和“引擎”作用，聚焦业务主线，并与首都产业发展方向深度绑定。因此，首钢基金实现了从金融到实体产业和载体的有效串联，收获了远超市场平均水平的投资收益回报。
但首钢基金追求的不仅仅是财务回报，这也是国资创投与其他类型资本的一个非常大的不同之处，更重要的是发挥引导基金的“引导性”，汇聚更多社会力量，投一家企业就培育一条产业链，进而助推整个区域内的产业发展。
张建勋认为，政府投资引导基金正在成为社会资本与实体产业融合发展的催化剂，对促进产业升级、补齐产业短板、加快产业聚集具有重要导向作用。
以首钢基金持续投资的理想汽车为例，理想汽车绿色智能工厂落地顺义，不仅带来大量就业机会，还在顺义形成智能设计、智能制造、智能产品等一系列汽车产业链体系，为区域产业升级提供了支撑。
而谈到首钢基金的未来发展，张建勋表示，首钢基金会牢牢把握高质量发展这个首要任务，逐步厘清公司投资产业定位，以“先进制造、科技创新、行业龙头、国产替代”为产业投资定位抓手，融入首都发展新格局，永远保持同首都发展的血肉联系，坚定不移走好新的“赶考之路”。
来源：中国经济周刊
启金智库 将于 2023年7月1-2日（周六日）在 北京 举办《产业基金与股权投资“募投退”最新实战要点案例解析及机构合作专题培训》，特邀两位多年在基金一线实操的行家担任主讲嘉宾分享宝贵经验和实践案例，并与行业一线优秀的央国企和民营产业基金/股权投资基金、法律、财税、产业公司、金融机构等实操行家对话，洞悉产业基金实务运作中的各类机遇和挑战，助您建立展业必要的知识体系、实战技能和有效人脉，诚邀您的参加！
【课程提纲】
第一讲、产业基金（含央企国资类）设立运作、募集的法律及商务要点和案例分析
（时间：7月1日上午09:00-12:00 ）
·主讲嘉宾：魏老师，隆安律师事务所高级合伙人，多家私募股权基金和国资产业基金业务顾问。
一、产业基金（含央企国资类）的几个重点问题
二、产业基金（含央企国资类）设立、募集、备案、运作、终止规范要点
三、产业基金投资重点条款和监管最新关注要点
四、涉及国资产业基金的财政与审计监督、国有资产监管关注要点
第二讲、产业基金（含央企国资类）主要退出方式、争议关注要点及典型案例分析
（时间：7月1日下午14:00-17:00 ）
·主讲嘉宾：魏老师，隆安律师事务所高级合伙人，多家私募股权基金和国资产业基金业务顾问。
一、讨论：退出方式和退出设计时点？
二、上市减持退出争议关注要点及典型案例分析
三、对赌回购退出争议关注要点及典型案例分析
四、份额转让退出争议关注要点及典型案例分析
五、争议解决退出争议关注要点及典型案例分析
六、基金自身清算退出争议关注要点及案例分析
七、投资标的清算注销退出的要点及案例分析
八、基金破产清算退出争议要点及典型案例分析
九、国资私募基金的股权投资及退出程序合规建议
十、以终为始，从退出时问题看设立时注意要点
参会人士破冰 互动交流研讨
（时间：7月1日下午17:00-18:00 ）
从现场参会的不同机构人士出发，破冰加强彼此认知，现场互动交流研讨。
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第三讲、股权投资的投资逻辑、项目尽调筛选与风险研判实务和案例解析
（时间：7月2日上午09:00-12:00 ）
· 主讲嘉宾：罗老师，某央企产业资本 高级风控官。专注于私募股权投资、债权投资的风控、合规管理与法务工作12年。历任中信国润基管、中植集团、中车资本等公司，法务部负责人、首席风控官、业务总监、高级风控官。
一、经济形势与私募股权投资宏观思考
二、投前尽调和风险研判——主要目的、核心原则、总体框架
三、投前尽调和风险研判——业务尽调实务及案例分析
四、投前尽调和风险研判——财务尽调实务及案例分析
五、投前尽调和风险研判——法律尽调实务及案例分析
六、常见估值方法、风险管理实务及案例分析
第四讲、私募股权投资的交易结构与投资条款设计、投后与退出实务及案例分析
（时间：7月2日下午14:00-17:00 ）
· 主讲嘉宾：罗老师，某央企产业资本 高级风控官。
一、股权投资的交易结构与投资协议条款设计
二、股权投资投后风险处置与退出实务和案例
三、总结：股权投资的实践总结和讨论
报名方式：
15001156573（电话微信同号）
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