政策解读 | 《武汉产业发展基金管理办法》解读
7月1-2日北京 | 产业基金与股权投资“募投退”最新实战要点案例解析及机构合作专题培训
为加快转变财政支持产业发展方式，充分发挥财政资金引导放大作用，规范和加强政府产业基金管理，结合我市实际，研究制定了《武汉产业发展基金管理办法》，并以市人民政府文件印发执行。现将有关问题解读如下：
一、政策依据
本办法的制定，严格落实党中央、国务院关于完善国有金融资本管理的有关精神，遵循《财政部关于印发〈政府投资基金暂行管理办法〉的通知》(财预〔2015〕210号)、《国家发展改革委关于印发〈政府出资产业投资基金管理暂行办法〉的通知》（发改财金规〔2016〕2800号）等文件要求。
二、制定原则
研究制定本办法，重点把握四个方面的原则。
(一)着力抓好顶层设计，严格贯彻落实中央关于政府产业基金的职能定位和规范要求，厘清政府、企业职责，强化部门协同，形成工作合力，提升支撑作用。
(二)着力完善运作机制，坚持市场有效、政府有为，加强产业政策、产业基地与产业链、产业聚集的对接，提升基金产业化、市场化、专业化运营水平。
(三)着力发挥引导放大作用，完善激励措施，更好吸引社会资本参与武汉传统产业改造升级、新兴产业倍增发展。
(四)着力强化风险防范，本着宏观规范管理、微观放开搞活的原则，加强激励监督考核，确保武汉基金安全规范运行。
三、主要内容
《管理办法》共六章三十三条，主要内容如下：
(一)第一章“总则”。主要包括武汉基金设立目的、运作原则、资金来源和投资形式等。武汉基金投资分为专项投资和市场化投资，专项投资是指按照市委市政府决策部署，落实全市重点产业发展政策，由武汉基金参投的母子基金及直投项目；市场化投资是武汉基金公司自主决策参股的母子基金。
(二)第二章“机构职责”。市政府设立基金管委会，由分管副市长为主任，分管副秘书长和市财政局主要负责人为副主任，市财政、发改、经信、科技、商务（招商办）、金融、国资、武投控等单位分管负责人为成员，基金管委会办公室设在市财政局。武汉基金公司作为武汉基金投资出资主体，负责武汉基金投资及投后管理。根据武办文〔2022〕46号文件要求，武汉基金委托武投控经营管理。
(三)第三章“投资运作”。主要包括投资领域、决策程序、基金种类、合伙协议、激励措施等。武汉基金参与设立的母子基金，在母子基金中的出资比例原则上不超过20%，天使基金、种子基金、成果转化基金中的出资比例不得超过40%，直投项目出资比例不得超过直投项目实缴资本的10%。武汉基金参与设立的母子基金，在本市投资比例原则上不低于武汉基金出资额的1.5倍。
(四)第四章“风险控制”。主要包括管理机构和托管银行资质、投资负面清单、信用管理和容错机制等。根据《财政部关于印发〈政府投资基金暂行管理办法〉的通知》(财预〔2015〕210号)，明确武汉基金参与设立的母子基金不得从事的七个方面内容。
(五)第五章“监督考核”。主要包括投资运营跟踪监管、考核评价和违法违规行为处置等。按照基金投资规律和市场化原则，对武汉基金运营管理情况建立分类考核机制。
(六)第六章“附则”。主要包括《管理办法》解释权、实施时间、有效期限等。存量市级战略性新兴产业发展引导基金，在本办法实施前已批准或已签订协议的，存续期内按原合伙协议约定的条款内容执行。
来源：武汉市软件行业协会
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【课程提纲】
第一讲、产业基金（含央企国资类）设立运作、募集的法律及商务要点和案例分析
（时间：7月1日上午09:00-12:00 ）
·主讲嘉宾：魏老师，隆安律师事务所高级合伙人，多家私募股权基金和国资产业基金业务顾问。
一、产业基金（含央企国资类）的几个重点问题
二、产业基金（含央企国资类）设立、募集、备案、运作、终止规范要点
三、产业基金投资重点条款和监管最新关注要点
四、涉及国资产业基金的财政与审计监督、国有资产监管关注要点
第二讲、产业基金（含央企国资类）主要退出方式、争议关注要点及典型案例分析
（时间：7月1日下午14:00-17:00 ）
·主讲嘉宾：魏老师，隆安律师事务所高级合伙人，多家私募股权基金和国资产业基金业务顾问。
一、讨论：退出方式和退出设计时点？
二、上市减持退出争议关注要点及典型案例分析
三、对赌回购退出争议关注要点及典型案例分析
四、份额转让退出争议关注要点及典型案例分析
五、争议解决退出争议关注要点及典型案例分析
六、基金自身清算退出争议关注要点及案例分析
七、投资标的清算注销退出的要点及案例分析
八、基金破产清算退出争议要点及典型案例分析
九、国资私募基金的股权投资及退出程序合规建议
十、以终为始，从退出时问题看设立时注意要点
参会人士破冰 互动交流研讨
（时间：7月1日下午17:00-18:00 ）
从现场参会的不同机构人士出发，破冰加强彼此认知，现场互动交流研讨。
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第三讲、股权投资的投资逻辑、项目尽调筛选与风险研判实务和案例解析
（时间：7月2日上午09:00-12:00 ）
· 主讲嘉宾：罗老师，某央企产业资本 高级风控官。专注于私募股权投资、债权投资的风控、合规管理与法务工作12年。历任中信国润基管、中植集团、中车资本等公司，法务部负责人、首席风控官、业务总监、高级风控官。
一、经济形势与私募股权投资宏观思考
二、投前尽调和风险研判——主要目的、核心原则、总体框架
三、投前尽调和风险研判——业务尽调实务及案例分析
四、投前尽调和风险研判——财务尽调实务及案例分析
五、投前尽调和风险研判——法律尽调实务及案例分析
六、常见估值方法、风险管理实务及案例分析
第四讲、私募股权投资的交易结构与投资条款设计、投后与退出实务及案例分析
（时间：7月2日下午14:00-17:00 ）
· 主讲嘉宾：罗老师，某央企产业资本 高级风控官。
一、股权投资的交易结构与投资协议条款设计
二、股权投资投后风险处置与退出实务和案例
三、总结：股权投资的实践总结和讨论
报名方式：
15001156573（电话微信同号）
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