国内家族办公室的百花齐放
http://file.tax100.com/o/202303/08/656_1678205446836.gif?width=1080&size=54507这里我们讲的是国内多家族办公室、或称联合家族办公室（Multi family office），根据它们所依托机构基因的不同，可以分为三类：私人银行类家族办公室、第三方财富管理类家族办公室、专业机构类家族办公室。此外，还有一类比较特别的家族办公室，称它为综合独立类家族办公室。它们之间到底谁更合您的心意，我们来一探究竟。
1 私人银行类家族办公室
顾名思义，这一类家族办公室是在商业银行中设立的专门为超高净值客户提供服务的机构，商业银行客户中的中小企业主、大众富裕客户由零售银行服务，而高净值客户也就是商业银行中的VIP由私人银行服务，而一些超高净值、私人银行力所不能及的客户，就由私人银行单独设立的家族办公室提供更加专业、更加优质的服务。具有代表性的有招商私行家族办公室、平安私行家族办公室等。
私人银行类家族办公室的优势在于依托商业银行的资源，具有良好的信用基础，家族客户对所投资的金融产品、家族企业对所进行的金融服务，无需过于担忧其风险及资质问题。并且商业银行具有较强的金融业务整合能力，可以充分满足家族客户对于金融服务的需要。然而，虽然私人银行类家族办公室背后有商业银行作为强大的支撑，包括有业务流程成熟的中后台，但这会使服务内容及形式的定制化程度不足，如一份家族信托，包含的底层资产少不了此家银行的资管类产品，最大的不同之处就在于受益条款的灵活多样。
私人银行类家族办公室的盈利模式，主要是依托商业银行广泛的客户资源，以及成熟的内部运营系统，对资产量级达到家族办公室服务标准的超高净值客户进行深度开发，并且升级服务内容及方式，最终落地于商业银行内优质资产。
2 第三方财富管理类家族办公室
这一类家族办公室是在第三方财富管理机构中设立的，第三方财富管理机构拥有类型丰富、玩法创新的产品库，并且有庞大的理财师团队，因其市场信息广泛，内部机制灵活，也是不少超高净值客户的选择。具有代表性的有宜信瑞承家族办公室、泓湖百世家族办公室、恒天财富家族办公室、凯银家族办公室等。
第三方财富管理类家族办公室的优势在于产品灵活多样、服务方式新颖，能够满足不同家族客户的不同服务需要，只有你想不到，没有提供不了的服务。然而，其底层资产的合规性、安全性，家族客户在决定之前最好能进行较为审慎的考量。另外，由于此类家族办公室从业人员流动性较高，并且基于产品端收费的盈利模式，导致它能否为家族客户提供持续性地服务，以及是否能真正做到买方思维，这都是需要家族客户在选择之前需要判断的。
3 专业机构类家族办公室
这一类家族办公室是在专业机构，如资管、投行、四大、保险等机构中设立的，其在某一专业领域具有突出实力。资管公司中具有代表性的斐石家族办公室，主打买方思维；投行中具有代表性的中金环球家族办公室（GFO），有较强的为家族企业提供投融、投行服务能力；四大会计师事务所也已成立家族办公室，其财税服务实力毋庸置疑；保险公司中具有代表性的中宏保险宏运世家家族办公室，围绕家族客户家庭端进行功能性大额保单配置；此外，非金融类服务机构，如法律、教育、医疗、移民等公司，也陆续成立自己的家族办公室，甚至在区域性细分领域，具有代表性的如瑞士雷梭勒家族办公室，专门服务于有瑞士教育、身份规划需求的中国高净值家庭。
专业机构类家族办公室的优势在于在某一专业领域实力突出，但是家族客户的需求是多样性的，家族办公室需具有全方位的服务能力，这就使专业类家族办公室在发挥自身长板的同时，需要与其他各类服务机构合作，有些甚至是外包，服务缺乏系统性。甘蔗没有两头甜，家族客户可以结合自己不同需求的轻重缓急、紧迫程度，有所取舍的进行选择。
4 综合独立类家族办公室
通过以上几类家族办公室的特点分析，我们会发现这些类型的家族办公室各有所长，很难做出谁比谁更好的绝对性结论。然而真正意义上的家族办公室所提供的服务应该是既具有专业性、又具有综合性、还要具有定制化。因此家族办公室需要围绕家族客户的企业端、家庭端、投资端，集合投资、投行、财税等业内专家，再借力于教育、医疗、身份规划、慈善等服务机构，既要有强大的高端资源整合能力，又要有极具价值的服务能力。
这一类家族办公室不依托于任何机构，单独成立，起初虽势单力薄，但它从初创之时就叫某某家族办公室，无任何其他基因，姓之名之，若非要追根溯源，那就可以从它创始人的过往从业经历中探知一二。这时，其创始人对这间家族办公室的使命、愿景、价值观，就对它的发展道路起到关键性的影响因素。综合来讲，这类家族办公室虽其独立感强，但因没有强大的机构作为依托，客户基础需要从零开始，就不得不通过更加全面、综合且有温度的贴心服务，赢得客户的信任，这也是综合独立类家族办公室的优势所在。具有代表性的有德裕世家家族办公室、京华世家家族办公室等。
来源：决策者金融研究院
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启金智库 将于2023年3月11-13日（周六/日/一）在 上海 举办《家族信托和家办最新的实战要点、资产配置、证券投资策略、股份盘活方案、半导体股权投资机会专题培训和参访》，特邀6位行业一线实战型专家主讲实操经验与案例，本课程适合信托公司、私人银行、独立家办等机构相关从业人士和企业主参加，同时会形成多元化背景的学友们持续学习交流研讨合作携手共进的生态圈，诚邀您的加入。
【课程提纲】
第一讲、落地家族信托业务必备的基本原理及实战要点
（时间：3月11日上午9:00-12:00 ）
· 主讲嘉宾：某信托公司家族信托业务负责人，擅长综合运用家族信托、保险金信托、法税规划、公益慈善等手段为企业家提供定制化服务，曾为诸多高净值人士搭建家族信托架构，协助家族企业落地实施家族财富保障与传承方案。
一、家族信托基本原理
（一）课程导论：家族信托业务发展梳理
（二）监管规定：家族信托涉及有关法规
（三）核心结构：家族信托规划核心要素
（四）功能应用：家族信托的功能实现
二、家族信托业务实战
（一）设立流程：家族信托规划与实施流程
（二）业务要点：家族信托尽职调查要点
（三）法律文件：家族信托信托文件要点
（四）市场拓展：家族信托业务拓展
三、答疑与交流
第二讲、用全球视野思考家族资产配置与策略选择
（时间：3月11日下午14:00-15:30）
·主讲嘉宾：姚烈，上海拾麦资产 总裁、创始合伙人，曾任兴业证券私人财富管理总部副总经理、私人财富中心总经理。
一、用全球视野思考资产配置
（一）国际资本市场
（二）国内资本会场
（三）有效的投资策略
（四）合适的资产配置方案
（五）固定（类）收益产品
（六）权益类产品
（七）股权投资类产品
（八）全球大类资产
二、当下及2023年的家族资产配置的策略选择与展业思路
（一）如何布局投资机会？
（二）选谁：指增、股票、FOF、CTA、……？
（三）家族资产如何保值增值？
（四）相关案例解析
三、答疑与交流
第三讲、适合家办客户的长久期低风险组合管理与股份盘活方案
（时间：3月11日下午15:30-17:00）
·主讲嘉宾：丁老师，头部证券公司衍生品部场外业务主管，15年证券、基金、银行行业从业经验。
一、家办客户的资产配置特点与体系化运营技能
（一）普适的财富管理运营技能
（二）家办客户的资产配置特点
（三）衍生品视角下的组合管理方案
二、策略指数期权：创设最稳健的核心资产
（一）投资逻辑构建原理
（二）不同类别策略指数创设与融合
（三）策略指数产品化创设核心资产
三、结构化产品：定制最精准匹配的卫星资产
（一）衍生品视角下的结构化产品设计
（二）投资视角下的结构化工具运用
（三）雪花盛开，蝴蝶自来
四、券的视角：股份盘活方案与上市公司业务
（一）交易模式优化的业务逻辑
（二）存量股份盘活综合方案
（三）上市公司股票类业务需求方案
五、答疑与交流
第四讲、境内家族信托的客户+方案一体化服务和开拓实务及案例
（时间：3月12日上午09:00-12:00）
·主讲嘉宾：赵老师，某头部信托公司区域财富中心总经理，拥有私人银行家（CPB）、金融理财管理师（EFP）持证人、金融工程师岗位资格。
一、国内家族财富管理/传承慈善需求与家族信托发展
二、识别家族信托目标客户及其痛点
（一）家族信托解决什么痛点
（二）目标客户画像及合适和不合适的客户识别
（三）家族信托的门槛与条件
三、国内家族信托的类别及其实务运用案例
（一）资金管理家族信托要点及实务运用案例和要点
（二）股权家族信托要点及实务运用案例和要点
（三）不动产家族信托要点及实务运用案例和要点
（四）慈善信托要点及实务运用案例和要点
（五）保险金信托要点及实务运用案例和要点
（六）遗嘱信托要点及实务运用案例和要点
（七）其他更多
四、家族信托与其他传承保护工具的比较、结合方法与可能性
（一）家族信托与其他传承保护工具的比较
（二）家族信托与其他传承保护工具的结合方法与可能性
（三）探索、实践、突破、未来
五、家族信托的风险管理与防范
（一）国内家族信托的法律支持
（二）国内家族信托 VS 海外信托的适宜性与风险管理
（三）家族信托的关键条款
（四）家族信托典型风险案例解析
六、家族财富管理与传承慈善的客户服务和开拓实务
（一）家族信托的客户来源
（二）家族财富管理与传承慈善的协同路径
（三）常见的渠道合作模式
（四）家族办公室综合服务
七、答疑与交流
第五讲、家办客户的证券投资和产业投资配置策略、融资解决方案
（时间：3月12日下午14:00-15:30）
·主讲嘉宾：苏晓科，某知名百亿证券私募基金合伙人，某上海信息技术（中央党校直属企业）董事、总经理。牛津大学访问研究员（高性能计算）
一、家办客户证券类资产配置策略及服务抓手
二、面向家办客户稳健类证券投资策略
（一）可转债及定增套利策略
（二）稳健类宏观对冲策略
（三）量化多头及指数增强类策略
（四）境内外低风险套利业务策略
三、家办客户的产业投资配置策略
四、家办客户的融资解决方案策略
五、答疑与交流
第六讲、新发展格局下半导体细分行业的股权投资机会
（时间：3月12日下午15:30-17:00）
·主讲嘉宾：许荣伟，上海君桐资本合伙人，江苏省职业经理人协会城投专业委员会秘书长。
一、新发展格局背景
二、半导体行业认知及其股权投资机会
（一）全球半导体市场规模
（二）中国半导体产业和细分行业现状及发展
（三）中国半导体股权投资机会
三、家办类资金选择半导体细分行业股权投资的原因和注意事项
四、答疑与交流
企业项目参访
（时间：3月13日09:00-17:00 ）
深化企业认识 强化彼此交流 实现合作共赢
报名方式：
15001156573（电话微信同号）
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