充分打开家族信托应用场景，市场规模从1000亿元到3500亿元仅用了3年
自落地行业首单家族信托以来，我国家族信托业务存续规模从零到1000亿元用了7年，从1000亿元到3500亿元仅用了3年，呈现高速增长态势。多家信托公司将家族信托作为实施战略转型的重点布局方向，随着开展家族信托业务的信托公司逐渐增多，应用服务场景更加丰富，在业务模式和服务内容上积极创新。我们始终认为民事信托的发展必须解决好四个核心问题：应用场景、信托治理、所有权结构及信托文化。在应用场景充分打开的同时，信托治理与所有权结构的回归与创新是至为关键的，这也可以理解为家族信托持续发展的三条路径。
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路径之一：信托应用场景的充分打开
家族信托大类上可以划分为可撤销信托和不可撤销信托，依据治理及所有权结构当然也可以对信托进行大的分类，但不在本文展开讨论。
应用场景的打开是多方向的，根据委托人的生命周期展开可以区分为生前信托与遗嘱信托；根据信托目的可以区分为养老信托、监护信托、支持信托、慈善信托等信托类型；根据信托资产可以区分为股权信托、不动产信托、现金信托、保险金信托、收益权信托等信托类型；根据委托人及受益人身份可以区分为FGT、NRT等信托类型；根据设立地可以区分为离岸信托、中岸信托及在岸信托等信托。
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信托的应用场景不仅有很多层次的打开方式，而且每一个层次也有诸多细分的应用场景，而且不同的应用场景是可以叠加运用或打通的。
我们认为，但凡依托信任及资产独立性价值的场景都有信托应用场景打开的空间，这是信托场景打开的基本逻辑。
路径之二：信托治理的关注与回归
路径之三：信托所有权结构的配置与边界
信托治理的关注与回归是以信托中“人”的关系展开的，信托所有权结构的配置与边界是以信托中“权益”的关系出发的。二者是一体两面的，可以一并讨论。
首先要明确一个大前提：家族信托是一个以“坚固”与“柔软”战胜“时间”与“人性”的工具，信托治理与所有权结构的回归与创新应当以合规性与价值性、家族性与系统性、可适性与持续性为核心展开。其中，合规性与价值性可以实现家族信托的“坚固”，是家族信托制度效果的根本保障；家族性与系统性是家族信托的“世界观”与“方法论”，体现的是家族立场与实现路径；可适性与持续性可以实现家族信托的“柔软”。
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其次才是创新的路径：多委托人、多受托人、多层SPV、多类SPV、新型信托参与人场景下的治理结构与治理机制安排、所有权结构配置、信义义务边界的结构化厘清都是值得关注的创新路径。创新不是目的，而是民事信托回归的过程。让更多的家庭享受信托制度价值，并更好的实现信托制度效果才是目标。
家族立场与社会价值的平衡是家族信托制度效果的根本保障
家族信托需要实现的是家族财富管理保护、管理与传承的目标，家族才是信托的“主人”，对家族信托要有应有的尊重，这就是我们始终强调的家族立场。
同时，对信托制度的尊重也是非常重要的，在信托逻辑与制度之下开展信托行为是基础性要求。对信托文化的关注，对守正、忠实与专业的受托人文化的遵从尤为重要，这涉及的是信托对社会价值的尊重，是极易被忽略的必要性要求。就我们目前观察到的家族信托创新实践来看，边界与立场确实有进一步厘清的必要，最有效的规制必然是信托文化的价值约束。
毋庸置疑，坚守家族立场与社会价值的长期平衡，是实现家族信托制度效果的根本保障。
既要学会自由奔跑，也要学会自我约束。坚持家族立场，保有合规价值才是家族信托发展的根本出路。
来源：家族世代 作者：张钧 张晓初 胡弯
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启金智库 将于2023年3月11-13日（周六/日/一）在 上海 举办《家族信托和家办最新的实战要点、资产配置、证券投资策略、股份盘活方案、半导体股权投资机会专题培训和参访》，特邀6位行业一线实战型专家主讲实操经验与案例，本课程适合信托公司、私人银行、独立家办等机构相关从业人士和企业主参加，同时会形成多元化背景的学友们持续学习交流研讨合作携手共进的生态圈，诚邀您的加入。
【课程提纲】
第一讲、落地家族信托业务必备的基本原理及实战要点
（时间：3月11日上午9:00-12:00 ）
· 主讲嘉宾：某信托公司家族信托业务负责人，擅长综合运用家族信托、保险金信托、法税规划、公益慈善等手段为企业家提供定制化服务，曾为诸多高净值人士搭建家族信托架构，协助家族企业落地实施家族财富保障与传承方案。
一、家族信托基本原理
二、家族信托业务实战
三、答疑与交流
第二讲、用全球视野思考家族资产配置与策略选择
（时间：3月11日下午14:00-15:30）
·主讲嘉宾：姚烈，上海拾麦资产 总裁、创始合伙人，曾任兴业证券私人财富管理总部副总经理、私人财富中心总经理。美国RFP学会中国地区专家委员，对财富管理领域有独到认知和理解，多次受深圳证券交易所与上海证券同业协会邀请为行业授课讲解“财富管理”理念，15年证券行业从业经验，以及5年的私募基金创业经历，行业经验丰富并一直致力于为高净值客户进行个性化的资产配置，为客户资产保值增值。在其管辖上海两家营业部期间，托管资产分别提升近百亿规模，区域排名显著提升，在行业内拥有较大知名度与影响力。
一、用全球视野思考资产配置
二、当下及2023年的家族资产配置的策略选择与展业思路
三、答疑与交流
第三讲、适合家办客户的长久期低风险组合管理与股份盘活方案
（时间：3月11日下午15:30-17:00）
·主讲嘉宾：丁老师，头部证券公司衍生品部场外业务主管，15年证券、基金、银行行业从业经验。曾就职于多家外资银行任投资经理、公募基金公司市场管理部总经理、上市券商资管公司金融市场部总经理，长期从事于资本市场、资管产品和金融衍生品的研究、创新业务布局及开拓工作。
一、家办客户的资产配置特点与体系化运营技能
二、策略指数期权：创设最稳健的核心资产
三、结构化产品：定制最精准匹配的卫星资产
四、券的视角：股份盘活方案与上市公司业务
五、答疑与交流
第四讲、境内家族信托的客户+方案一体化服务和开拓实务及案例
（时间：3月12日上午09:00-12:00）
·主讲嘉宾：赵老师，某头部信托公司区域财富中心总经理，拥有私人银行家（CPB）、金融理财管理师（EFP）持证人、金融工程师岗位资格。25年金融从业经验，其中18年财富管理经验，曾任某全国性股份制商业银行上海私人银行中心总经理、零售部总经理、外资银行中国区总部贵宾理财负责人。在家族财富管理与传承、跨境资产配置、高端客户营销团队的组织建设/能力培养和激励约束等方面具有非常丰富的实操经验。
一、国内家族财富管理/传承慈善需求与家族信托发展
二、识别家族信托目标客户及其痛点
三、国内家族信托的类别及其实务运用案例
四、家族信托与其他传承保护工具的比较、结合方法与可能性
五、家族信托的风险管理与防范
六、家族财富管理与传承慈善的客户服务和开拓实务
七、答疑与交流
第五讲、家办客户的证券投资和产业投资配置策略、融资解决方案
（时间：3月12日下午14:00-15:30）
·主讲嘉宾：苏晓科，某知名百亿证券私募基金合伙人，某上海信息技术（中央党校直属企业）董事、总经理。牛津大学访问研究员（高性能计算）；曾任汇丰银行全球利率衍生品开发经理（巴黎）、申万宏源证券资产管理事业部董事总经理、上海分公司副总经理，累计近千亿投资管理规模，持续8年实现资产规模与业绩双增，新财富证券时报最佳固定收益管理奖等。
一、家办客户证券类资产配置策略及服务抓手
二、面向家办客户稳健类证券投资策略
三、家办客户的产业投资配置策略
四、家办客户的融资解决方案策略
五、答疑与交流
第六讲、新发展格局下半导体细分行业的股权投资机会
（时间：3月12日下午15:30-17:00）
·主讲嘉宾：许荣伟，上海君桐资本合伙人，江苏省职业经理人协会城投专业委员会秘书长。公司专注于半导体和医疗健康领域的投资，入选“2022年亚洲半导体创业投资机构TOP30”等行业知名奖项。截至2022年12月，直接管理的基金规模累计为72.15亿元人民币，已投项目数77家，其中13个项目已上市、1个项目已过会；18个项目IPO申报公示，其中6个已受理。
一、新发展格局背景
二、半导体行业认知及其股权投资机会
三、家办类资金选择半导体细分行业股权投资的原因和注意事项
四、答疑与交流
企业项目参访
（时间：3月13日09:00-17:00 ）
深化企业认识 强化彼此交流 实现合作共赢
报名方式：
15001156573（电话微信同号）
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